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配息率高不等於真正賺得多——攤開這幾天最新出爐的全市場配息前 10 大共同基金名單，裡面的績效落差其實比你想像中大得多。這份榜單裡完全沒有大家熟悉的台股面孔，反而清一色是海外市場與特殊幣別的天下。
榜單前 5 名速覽：配息率直逼兩位數的狠角色
排名第一的是富邦日盛基金。這是一檔成立時間相當長的台股基金，主打每年配息的機制，在近期的數據快照中拿下了配息率領先的位置。
緊追在後的是瀚亞非洲基金-南非幣。這檔基金當下的配息率來到驚人的 27.15%，等於你投入 100 萬，一年有機會領到大約 27 萬的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。它主要瞄準非洲這個新興市場的成長潛力，成立以來的總績效累積了 163.4%，等於 100 萬放著長期滾動變成了 263 萬多。
第三和第四名分別是柏瑞亞太非投資等級債券基金-B類型與N類型。這兩檔是兄弟基金，主要鎖定亞洲與太平洋地區的債券市場。它們都是投資非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債），並且採取每個月配息的模式，很適合喜歡每個月看到現金入帳的人。
第五名是富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型。它目前的配息率大約是 16.5%，等於放 100 萬一年能領回約 16.5 萬的現金流。多重資產的意思是它同時買了股票和債券，藉由分散投資來平衡波動，成立至今的績效也穩穩站在 141.9%。
榜單後 5 名速覽：月配息債券大軍集結
第六名是柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)。這檔基金把投資眼光放到全世界的公司債，這幾天的配息率約為 12.07%。它成立以來的年化報酬率大約維持在 3.4%，等於 100 萬每年平均會多出 3.4 萬的價值。
第七名是柏瑞特別股息收益基金-N類型(南非幣)。這檔基金比較特別，它主要買的是特別股，也就是一種兼具股票和債券性質的金融商品。目前它每個月的配息率大約落在 1.06% 左右，也是走一個穩定月月領的路線。
第八到第十名全被瑞銀全方位非投資等級債券基金包辦，分別是台幣B類型、美元B類型以及人民幣B類型。這三檔基金其實投資的內容一樣，只是讓你用不同的幣別來買。它們都是採取月配息的設計，其中人民幣B類型成立以來的總績效大約是 16.0%，也就是當初放 100 萬進去，現在大約會累積成 116 萬。這系列基金當下的年配息率大約都在 11% 到 12% 之間。
為什麼高配息冠軍，幾乎都跟南非幣有關？
攤開這份名單，你會發現一個很有趣的現象。前 10 名裡面，有多達一半的基金都跟南非幣計價有關係。這幾天市場上其實也有不少關於瀚亞、富蘭克林華美與柏瑞這幾檔南非幣高息基金的討論。你可能會想，為什麼大家這麼愛南非幣？
因為南非當地的基準利率本來就比台灣或美國高出許多，也就是說，當基金透過南非幣計價時，本身就會附帶比較高的利息收入。但是這種操作也伴隨著匯率波動的特性，換句話說，你雖然領到了高昂的配息，卻也可能在把南非幣換回台幣時遇到匯率上的變化。對於想要買這類基金的朋友，建議要把這筆錢當作長期閒錢，比較不會因為短期的匯率起伏而感到焦慮。
債券類型霸榜，非投資等級債到底是什麼？
除了南非幣，這份榜單的另一個大贏家就是「非投資等級債」了。前 10 名當中，有多達 6 檔基金屬於這個分類。對於剛接觸理財的人來說，看到這幾個字可能會覺得有點害怕，其實它的運作邏輯非常單純。
非投資等級債聽起來有點距離感，其實它就是一般公司發行的借據。因為這些發行公司的規模可能沒有蘋果或微軟那麼大，所以必須開出更高的利息條件，才能吸引大家借錢給他們。這就解釋了為什麼這類基金可以給出 11% 到 12% 的配息率，等於你投資 100 萬，一年有機會領回 11 萬到 12 萬的現金。不過，相對較高的利息也意味著公司違約的機率比大企業高一點，這也是你在享受高配息時需要一起考量進去的地方。
給剛入門的你：總報酬比配息率更重要
看到 10% 甚至 20% 的配息率，很多人可能會想直接把存款全押進去。老實說，買基金真的不能只看配息率這一個數字。特別是當你選擇了月配息的基金，每個月看到錢進來確實很開心，但我們還是要冷靜下來看看全貌。
因為基金配息就像是從左口袋把錢換到右口袋，如果基金本身的淨值（基金當下每一份的價格）一直掉，那你其實只是在拿回自己的本金。所以我們在挑選時，除了看配息率，更要觀察基金成立以來的總報酬表現。只要總報酬是正的，就代表這檔基金是真的有幫你賺到錢，而不只是單純把本金退還給你。
例如榜單上的瀚亞非洲基金-南非幣或是富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型，長期下來都有超過 100% 的總報酬。這代表投資人不僅領到了利息，本金也跟著市場一起長大。對於想要穩定現金流的上班族來說，挑選總報酬穩健的基金，才是比較健康的理財狀態。
下次看到超高配息率的基金時，你會先看它的計價幣別，還是先查它的總報酬率呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
