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知名理財節目「Money Guy Show」近期探討了個人理財常見的重大錯誤，主持人漢森指出，試圖預測市場時機往往會對投資組合造成毀滅性打擊。根據富達投資的數據顯示，若投資人在1988年至2023年期間將1萬美元持續投入市場，經過1萬2千多個交易日後，資產將成長至近41萬8千美元。
然而，如果在這長達數十年的過程中，僅僅錯過表現最好的5個交易日，最終資產將驟降至26萬4千美元。這意味著投資人只因為不到一週的空手觀望，就白白損失了高達15萬4千美元的潛在獲利。若是錯過表現最好的50個交易日，最終結餘更是暴跌至3萬2千美元，相當於高達92%的長期獲利憑空蒸發。
這些數據殘酷地證實了持續留在市場的重要性，因為股市的長期報酬往往集中在少數幾個交易日。這些漲幅最大的日子，通常伴隨著市場拋售潮的底部出現，當時投資人的恐懼情緒最為高漲，也是最容易衝動賣出持股的時刻。
股市多呈V型反轉，預測進出場時機極度困難
節目主持人進一步分析，擇時進出之所以容易失敗，主要源於股市通常呈現「V型反轉」的結構性特徵。市場的拋售潮往往會突然結束，並不會有明確的止跌信號，且單日最大漲幅經常出現在單日最大跌幅發生後的一到兩週內，當時市場整體情緒依然相當悲觀。
回顧過去一年的市場走勢，完美印證了預測週期是一個危險的陷阱。例如衡量市場恐慌情緒的波動率指數曾在4月中旬攀升至年內高點，隨後在5月21日回跌至16.76，重新回到15至20的正常區間。
如果投資人在春季市場震盪時因為恐慌而拋售持股，他們必須在出場和重新進場兩個時機點都做出完全正確的判斷，才能避免虧損。相較於頻繁進出，若選擇長抱SPDR標普500指數ETF(SPY)，過去一年的報酬率則高達28%。
9成經理人落後大盤，散戶應避免頻繁交易
決定投資成敗的關鍵變數在於個人行為，而非自認具備預測市場的能力。歷史數據證明，一般投資人無法提前準確預測表現最好的交易日，就連專業人士也難以做到。根據SPIVA的數據顯示，高達90%的美國大型股主動型基金經理人，在過去15年內的績效落後於標普500指數。
這些全職的專業投資團隊擁有龐大的研究資源、彭博終端機以及直接接觸公司管理層的管道。如果十位專業經理人中有九位無法在長期打敗被動型指數，那麼兼職交易的散戶想要精準避開大跌、抓住大漲的機率自然微乎其微。
相較於選擇低成本的指數型基金，投機性的頻繁交易成本極高。若以美國博彩協會的數據作為對照，每下注100美元的平均預期損失為9美元，這種高達9%的折損率遠遠超過一般指數型基金的內扣費用，凸顯出試圖戰勝市場的巨大風險。
SPY最新股價表現與成交量概況
SPDR標普500指數ETF(SPY)是全球知名且廣泛追蹤美國標普500指數的交易所買賣基金，旨在提供與大盤走勢相近的投資回報，是許多投資人作為長期核心資產配置的首選標的之一。
根據最新市場數據顯示，SPDR標普500指數ETF(SPY)前一交易日收盤價為745.64美元，較前一日上漲2.92美元，單日漲幅達0.39%。在交易熱度方面，該檔ETF單日成交量來到41,762,006股，成交量較前一交易日變動-3.62%。
