受惠 AI 伺服器與資料中心需求爆發，被動元件代理商日電貿(3090)近日於法說會指出，高階被動元件已進入全面缺貨階段，帶動族群集體走強。日電貿(3090)近期股價狂飆，近六個營業日累積收盤價漲幅達 40.86%，遭證交所列入注意股。籌碼面上，外資與投信近五日同步站在買方，合計買超逾六千張，推升股價動能。

法說會與法人展望揭露 3 大重點：

• 供需缺口擴大：AI 相關高階 MLCC 交期普遍拉長至半年以上，部分規格供需缺口高達 5 至 10 倍。
• 轉單效應浮現：高階產品長期由日韓主導，在地緣政治與去中化趨勢下，台廠有望取得導入機會，承接外溢訂單。
• 獲利展望上修：法人機構評估，在 AI 伺服器帶動下，日電貿(3090)具備優先配貨權與議價彈性，預期 2026 年營收上看 188.8 億至 206.5 億元區區間，EPS 預估達 6.24 至 8.88 元，營運有望迎來超級循環。

電子上游-被動元件｜概念股盤中觀察

AI 伺服器建置引爆高階被動元件缺貨潮，市場預期漲價紅利將擴散，帶動資金大舉湧入被動元件族群，今日目前盤面呈現強勢輪動的齊漲格局。

國巨*(2327)

全球被動元件服務供應龍頭。今日目前股價大漲 10%，盤中大戶買賣超差額逾 8000 張，大戶買盤強勢進駐，表現極度積極。

凱美(2375)

鋁質電解電容與風扇大廠。目前股價上漲 9.87%，量能顯著放大，大戶買超力道強勁，盤中買盤偏積極。

華新科(2492)

國內被動元件大廠。今日目前股價飆漲 9.92%，成交量穩步推升，大戶資金呈淨流入，反映市場資金對大型指標股的青睞。

大毅(2478)

專業晶片電阻製造商。目前漲幅達 9.95%，盤中大戶買超口數遠大於賣超，資金追價意願濃厚，展現強勁上攻企圖。

禾伸堂(3026)

被動元件製造與代理商。今日目前股價勁揚 9.76%，雖然整體成交量較小，但買賣力道明顯偏多，多頭格局明確。

晶技(3042)

全球石英元件領導廠商。目前上漲 8.45%，成交總量突破 2.5 萬張，買盤交投熱絡，量能中性偏多，表現相當搶眼。

總結來看，日電貿(3090)釋出的缺貨訊號成功點火被動元件族群，AI 基礎建設帶來的長線需求有望推升產業整體評價。後續投資人可持續關注日韓大廠產能去瓶頸的進度，以及消費性電子是否出現排擠效應帶動全面性漲價，同時須留意短線股價乖離過大的修正風險。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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