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國泰永續高股息ETF（00878）持有聯電(2303)占比約9.22%，近期受惠於全球先進製程產能吃緊，成熟製程訂單外溢帶動需求與報價同步回溫。聯電專注成熟製程領域，隨著AI高階製程需求爆發，HBM等產品排擠資源，使DDR4、DDR5等成熟製程報價上揚，獲利回流至台系供應鏈。台積電(2330)2、3奈米產能滿載，進一步趨緊成熟製程供需，聯電持續受惠此結構性變化。00878經理人指出，此類產業輪動節奏加快，聯電作為成熟製程領導廠商，面臨市場快速變化。
事件背景細節
聯電(2303)作為全球前十大晶圓代工廠之一，專注晶圓代工業務占比達97.03%。在AI世代下，先進製程產能高度吃緊導致訂單外溢至成熟製程，類似先前記憶體產業敘事，HBM需求排擠資源後，DDR4、DDR5報價回升。台積電(2330)高階製程滿載加劇此效應，聯電成熟製程供需趨緊，需求與報價同步改善。00878基金布局此類受惠股，聯電持股權重顯著，反映市場對其定位的認可。
市場反應與交易狀況
聯電股價近期受產業輪動影響，成交量與法人動向顯示關注度提升。00878規模突破5,000億元，投資人數逾百萬，聯電作為成分股之一，間接受惠ETF資金流入。金融股配息雖為ETF主要收益來源，但科技成長性持股如聯電，提供分散風險。市場討論聚焦AI應用前景，本土券商上調相關目標價，聯電成熟製程定位獲重新評價，外資動向值得留意。
未來關鍵觀察點
聯電後續需追蹤先進製程產能利用率與成熟製程訂單變化，台積電高階製程滿載持續性為關鍵。產業輪動節奏加快，單一事件難精準掌握，市場變化快速。00878經理人提及結構性機會可能重複，投資人可留意供需趨緊指標與報價走勢。潛在風險包括資源排擠效應減弱或全球需求波動，需持續監測。
聯電(2303)：近期基本面、籌碼面與技術面表現
基本面亮點
聯電(2303)總市值達11,949.7億元，屬電子–半導體產業，全球前十大晶圓代工領導廠商，營業焦點為晶圓97.03%、其他2.97%如積體電路及半導體零組件，本益比20.5，稅後權益報酬率2.9%。近期月營收表現穩定，2026年4月單月合併營收22,663.95百萬元，月增8.8%、年增10.8%，創42個月新高；3月20,830.63百萬元，年增4.89%；2月19,345.13百萬元，年增6.33%；1月20,862.15百萬元，年增5.33%；2025年12月19,280.72百萬元，年增1.66%。營收呈現穩健增長趨勢，反映業務發展持續。
籌碼與法人觀察
三大法人近期買賣超動態活躍，2026年5月11日外資買超23,943張、投信2,160張、自營商247張，合計26,349張，收盤95.00元；5月8日合計賣超12,094張，收盤91.30元；5月7日賣超4,876張，收盤96.50元；5月6日買超53,837張，收盤91.40元；5月5日買超6,830張，收盤83.10元。主力買賣超方面，5月11日2,381張，買賣家數差-1，近5日主力買賣超3.5%、近20日7.5%，收盤95.00元；5月8日賣超21,376張，近5日6.7%；5月6日買超76,957張，近5日12.1%。法人趨勢顯示買盤集中，散戶動向相對平衡，持股集中度變化需持續追蹤。
技術面重點
截至2026年4月30日，聯電收盤77.30元，漲3.76%，成交量333,288張。短中期趨勢顯示，近期價格站上MA5與MA10，MA20為支撐，MA60維持上行軌跡。量價關係上，當日成交量高於20日均量，近5日均量較20日均量放大，顯示買氣湧入。關鍵價位方面，近60日區間高點約80.90元為壓力，低點55.80元為支撐；近20日高點80.90元、低點62.10元形成短期區間。短線風險提醒，需注意量能續航，若乖離過大可能引發回檔。
總結重點
聯電成熟製程受惠訂單外溢與報價回溫，近期營收年增穩定，法人買超趨勢明顯，技術面呈現上行格局。後續可留意供需指標、成交量變化與產業輪動節奏，潛在風險包括需求波動或資源排擠減弱，市場變化快速需謹慎觀察。
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