發表
我的網誌
高盛最新報告看好穎崴(6515)AI需求，目標價上調至15000元預期明年EPS翻倍
高盛證券最新個股報告指出，穎崴(6515)位於AI及HPC產業上行周期核心，首季財報優於預期，第2季營收預期季增22%，毛利率達43.7%。分析師虞成敬上調目標價從6300元至15000元，並預估2026年EPS達103.68元，2027年翻倍至224.1元，2028年達426.09元。穎崴將推動產能擴張，自製pin產能從2025年底350萬pin增至2026年底1000萬pin，年增186%，CNC產能2026年翻倍。報告強調五大因素驅動成長，包括高pin數提升單位價值及美系AI客戶出貨放大。
首季財報與第2季展望
穎崴首季財報表現優於預期，受惠CPU及網通MEMS探針卡出貨強勁，以及伺服器CPU與AI ASIC CPU插座成長。高盛預期第2季營收季增22%，毛利率43.7%。公司位於AI/HPC產業核心，高pin count帶動單位價值提升，出貨量成長雙重動能驅動。穎崴2026年營收年增預估從71%上修至90%，全年逐季成長。產能擴張計畫包括自製pin產能年增186%，2027年仍有倍增空間，CNC產能2026年翻倍，2027年持續擴張。
法人觀點與市場影響
高盛建議買進穎崴，目標價居內外資最高，反映AI GPU及ASIC客戶SLT市場切入成功，出貨量放大提升市占率。CPU socket需求亮眼，MEMS探針卡貢獻優於預期。五大結構性成長因素包括次世代AI晶片單位美元價值提升、美系客戶出貨強勁。報告上調2026年獲利預估13%，2027年22%。產業鏈影響涵蓋全球AI及HPC終端應用需求持續拉貨，穎崴作為全球前三大Socket供應商，營運前景受惠。
後續關鍵事件
穎崴需追蹤產能擴張執行進度，包括2026年自製pin達1000萬pin及CNC翻倍。2027-2028年成長動能聚焦高ASP及出貨量放大。重要指標為季度營收成長及毛利率變化，AI客戶訂單動向。潛在風險包括全球需求波動及產能利用率。
穎崴(6515)：近期基本面、籌碼面與技術面表現
基本面亮點
穎崴(6515)為電子–半導體產業，全球前三大Socket供應商，營業焦點在半導體測試介面、精密彈簧針、探針卡、溫控模組。2026年總市值3619.8億元，本益比102.3，稅後權益報酬率0.5%。近期月營收表現強勁，202603月合併營收1221.79百萬元，月增40.01%，年成長69.25%，創92個月及歷史新高，受惠全球AI及HPC客戶需求，高階測試座Coaxial Socket及MEMS探針卡拉貨，本月變動達50%以上。202512月營收927.98百萬元，年成長103.79%，亦創歷史新高。202601月885.98百萬元，年成長32.62%，202602月872.65百萬元，年成長-3.83%，202511月625.26百萬元，年成長43.54%。
籌碼與法人觀察
穎崴(6515)近期三大法人動向顯示，外資於20260505買賣超-87張，投信11張，自營商3張，合計-73張，收盤價10055元。20260504外資22張，投信8張，自營商-3張，合計26張，收盤10700元。20260430外資19張，合計15張，收盤10385元。官股持股比率約-3.73%至-3.80%。主力買賣超於20260505為-110，買賣家數差367，近5日-1.9%，近20日1.1%，收盤10055元。20260504主力22，家數差-59，近5日4.9%。整體法人趨勢顯示波動，主力近20日正向1.1%，集中度變化以買分點家數758對賣391於最新日。
技術面重點
截至20260331，穎崴(6515)收盤7150元，跌6.84%，成交量301張。近期短中期趨勢顯示，股價從20260226的5115元上漲至20260331的7150元，MA5/10位置在上漲通道，MA20/60提供支撐於6500-7000元區間。近60日高點7150元，低點3905元(20260130)，近20日高低區間約9000-10700元作壓力支撐。量價關係上，當日量301張低於20日均量約800張，近5日均量較20日均量縮減，顯示續航需觀察。短線風險提醒為量能不足可能導致乖離擴大。
總結
穎崴(6515)受AI/HPC需求及產能擴張支撐，營收及獲利預估上修。近期月營收創高，法人動向波動，技術面呈上漲但量縮。後續留意季度營收、毛利率及客戶訂單變化，全球需求波動為潛在風險。
點我加入《理財寶》官方 line＠
https://cmy.tw/00Cd0j
