發表
我的網誌
南亞科4月營收達254.91億元月增40.3%年增717.3%創歷史新高
南亞科(2408)4月合併營收達254.91億元，月增40.3%，年增717.3%，創下歷史新高，受DRAM缺貨效應擴大及本季大幅調漲合約價影響，前四月累計營收745.78億元，年增623.6%。總經理李培瑛指出，此波DRAM供需失衡源於前期現貨市場炒作，價格從高點回檔三成後仍維持在合理水準，整體需求穩定成長，AI基礎建設成為核心動能。南亞科已切入AI高頻寬記憶體領域，相關產品開始貢獻營收，並完成787.2億元私募案，由四大策略客戶參與。
DRAM供需失衡背景
南亞科本季宣布大幅調漲DRAM合約價，助攻4月營收表現亮眼。現貨市場占比有限，主流交易以長約為主，前期炒作推升價格至45至50美元高檔，現回歸理性後維持30至35美元，仍高於正常區間。李培瑛強調，此為過熱修正而非需求崩跌，終端需求未見轉弱跡象。AI需求持續強勁，從雲端訓練到邊緣推論，對HBM、DDR5與LPDDR5需求放大，南亞科產品布局涵蓋雲端與終端AI應用。
市場反應與產業影響
DRAM缺貨效應擴大帶動南亞科營收成長，業界分析私募案強化AI供應鏈合作，不僅資本投資，更深化產品開發與市場布局。法人機構關注AI伺服器對高容量DDR5 RDIMM及HBM需求快速放大，南亞科從傳統DRAM供應商轉型為AI記憶體解決方案提供者。產業鏈中，高階SSD、網通設備及BMC元件高度依賴DRAM提升資料處理效率，市場呈現穩定成長趨勢。
後續觀察重點
南亞科需追蹤庫存與價格回歸合理區間的進展，預期市場將重新聚焦AI基本面。未來關鍵時點包括AI應用向系統層擴散的貢獻，以及私募合作帶來的產品開發進度。潛在風險為現貨價格波動延續時間，機會則來自雲端資料中心需求放大。
南亞科(2408)：近期基本面、籌碼面與技術面表現
基本面亮點
南亞科(2408)為利基型及消費型DRAM專業製造廠，屬台塑集團旗下企業，全球第四大DRAM廠，主要營業項目包括電子零組件製造業、國際貿易業及其他顧問服務業，產業地位穩固，總市值8177.0億元，本益比6.4，稅後權益報酬率0.6%。近期月營收表現強勁，202604達25491.20百萬元，月增40.29%、年增717.33%，創172個月新高及歷史新高，受市場需求成長影響；202603為18169.76百萬元，年增560.04%，創歷史新高；202602為15607.18百萬元，年增586.71%，創歷史新高；202601為15309.99百萬元，年增608.02%，創歷史新高；202512為12017.15百萬元，年增444.87%，創歷史新高，顯示營運復甦明顯。
籌碼與法人觀察
南亞科(2408)近期三大法人買賣超動態活躍，20260504外資買超28324張、投信買超183張、自營商買超1469張，合計29976張，收盤價237.00元；20260430外資賣超41281張，合計賣超44314張，收盤價215.50元；20260429外資買超2179張，合計買超4195張，收盤價235.00元。主力買賣超方面，20260504買超42440張，買賣家數差-7，近5日主力買賣超5.4%；20260430賣超38309張，近5日-1.6%。整體顯示法人趨勢波動，外資近期淨買進為主，官股持股比率維持在0.56%至0.84%間，集中度變化反映市場對AI需求預期。
技術面重點
截至20260430，南亞科(2408)收盤價215.50元，日K線顯示短中期趨勢向下，近期收盤價低於MA5、MA10及MA20，MA60則在較高位置，顯示中期壓力持續。量價關係上，當日成交量125666張，高於20日均量，近5日均量較20日均量放大，顯示買盤湧入但波動加大。關鍵價位方面，近60日區間高點326.50元（20260130）、低點29.25元（20251231），近20日高點237.50元（20260428）、低點198.50元（20260331），支撐位在200元附近，壓力位在235元。短線風險提醒為量能續航不足，可能加劇乖離擴大。
總結
南亞科(2408)4月營收創歷史新高，受DRAM調漲及AI需求支撐，前四月年增逾六成。私募案強化供應鏈合作，法人買賣活躍但波動中。後續需留意庫存調整及AI產品貢獻，技術面壓力持續，市場動態值得追蹤。
點我加入《理財寶》官方 line＠
https://cmy.tw/00Cd0j
