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志強-KY 首季EPS 1.2元年減55.2%，3月營收月增77%創12個月新高
志強-KY(6768)公布首季自結合併損益，稅後純益2.41億元，每股稅後純益1.2元，季減17.2%、年減55.2%。毛利率16.5%，季減1.7個百分點、年減3.7個百分點，受產品組合變動、原物料成本波動及印尼廠新產線初期投產成本影響。3月合併營收2447.54百萬元，月增77.01%、年減2.96%，以美元計年成長0.5%，創單月歷史新高及近12個月高點。進入足球鞋傳統旺季，加上6月美加墨世足賽登場，法人指出第2季營運展望正面，全年營收預期雙位數增長並續創新高。
首季財務表現細節
志強-KY首季稅後純益2.41億元，較上季減少17.2%，年減55.2%，每股稅後純益1.2元。毛利率降至16.5%，主要因產品組合調整、原物料價格波動，以及印尼新產線初期成本增加。營收方面，首季整體呈季增趨勢，3月單月營收2447.54百萬元，月成長77.01%，顯示庫存調整與拉貨動能復甦。以美元計算，3月營收年成長0.5%，達到歷史新高水準。公司作為全球足球鞋代工廠龍頭，此表現反映市場需求回溫跡象。
市場與法人反應
法人觀察到，足球鞋進入傳統旺季，加上四年一度世足賽即將於6月登場，預期拉貨動能將逐月增溫，對志強-KY第2季營運形成支撐。股價近期波動，4月23日收盤79.00元，成交量348張。三大法人當日買賣超-669張，外資賣超612張。產業鏈方面，世足賽效應可望帶動相關訂單增長，競爭環境中公司維持龍頭地位。
後續觀察重點
投資人可留意第2季營收表現，特別是世足賽相關訂單進展。關鍵指標包括月營收年成長率及毛利率變化，追蹤原物料成本及產線投產效率。潛在風險涵蓋匯率波動及全球需求不確定性，需關注後續財報揭露。
志強-KY(6768)：近期基本面、籌碼面與技術面表現
基本面亮點
志強-KY(6768)總市值158.1億元，屬運動休閒產業，營業焦點為全球足球鞋代工廠龍頭，主要業務涵蓋代工鞋類產品製造，包括運動鞋、休閒鞋及客製化鞋。本益比8.9，稅後權益報酬率6.5%。近期月營收顯示波動，2026年3月2447.54百萬元，年成長-2.96%，月增77.01%，創12個月新高；2月1382.72百萬元，年減24.86%；1月1526.75百萬元，年減7.22%。整體營運受旺季及世足賽影響，呈現復甦跡象。
籌碼與法人觀察
近期三大法人買賣超呈賣壓，4月23日合計-669張，外資-612張、投信-6張、自營商-51張；4月22日-188張。官股持股比率0.78%，庫存1566張。近5日主力買賣超-17.5%，近20日-15%，買賣家數差198，顯示主力賣出意願較強，散戶買進家數350、賣出152。集中度變化中，法人趨勢偏向減持，需觀察後續動向。
技術面重點
截至2026年3月31日，志強-KY收盤87.10元，跌1.02%，成交量348張。短中期趨勢顯示，收盤價低於5日及10日均線，20日均線約90元附近為壓力，60日均線約95元呈下移。量價關係上，當日量低於20日均量，近5日均量約400張，較20日均量減少，顯示買盤續航不足。近60日區間高點136.00元、低點63.70元，近20日高點91.50元、低點81.10元作為支撐壓力。短線風險提醒，乖離率擴大可能加劇波動，量能不足需注意。
總結
志強-KY首季獲利年減，但3月營收創高，世足賽帶動Q2展望。近期基本面顯示旺季復甦，籌碼面法人減持，技術面趨勢偏弱。投資人可追蹤月營收、毛利率及訂單動態，留意匯率及成本風險，以中性視角觀察後續發展。
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