今年以來，輝達(NVDA)股價僅上漲8%，而Palantir(PLTR)股價則下跌18%。相比之下，美光(MU)與Comfort Systems(FIX)表現大幅超越這兩家公司，在2026年股價分別狂飆59%與77%。儘管輝達(NVDA)與Palantir(PLTR)在人工智慧經濟中仍扮演關鍵角色，前者開發資料中心核心硬體，後者設計受歡迎的企業軟體，但投資人對AI支出的持續性感到擔憂，導致對輝達(NVDA)轉趨觀望，同時也因估值過高而避開Palantir(PLTR)。與此同時，美光(MU)則受惠於AI資料中心建設引發的史無前例記憶體晶片短缺，Comfort Systems(FIX)也精準卡位維持資料中心運作所需的機電服務強勁需求。

美光受惠AI記憶體大缺貨，營收飆增196%

美光(MU)是一家開發個人電腦、行動裝置、資料中心伺服器與車用系統記憶體晶片及儲存解決方案的半導體公司。該公司是全球第三大DRAM記憶體製造商，產品涵蓋高頻寬記憶體(HBM)與NAND快閃記憶體。由於人工智慧資料中心的積極建設，帶動對記憶體晶片的龐大需求，引發史無前例的供應短缺，並促使價格大幅跳升。華爾街日報指出，過去一年DRAM與NAND合約價暴漲約七倍。許多分析師更預估，記憶體晶片的短缺情況可能延續至2028年甚至更久。

美光(MU)在截至2月份的2026會計年度第二季交出亮眼的財務成績單。營收大增196%至238億美元，毛利率大幅擴增18個百分點，非公認會計準則(non-GAAP)稀釋後每股盈餘(EPS)更暴增682%至12.20美元。執行長Sanjay Mehrotra向分析師表示，AI不僅增加了對記憶體的需求，更從根本上將記憶體重新定義為AI時代的關鍵戰略資產。

記憶體週期風險仍存，華爾街看好長線獲利

需要留意的是，記憶體晶片產業通常具有繁榮與衰退的週期特性，這意味著隨著晶片製造商擴大產能，目前的供應短缺最終可能轉為供過於求。歷史經驗顯示，屆時記憶體價格將會回跌，美光(MU)的獲利也可能出現下滑，甚至面臨大幅收斂。由於沒人能準確預測當前週期何時觸頂，這使得該檔股票仍具有一定的風險。

儘管如此，華爾街預期美光(MU)的獲利到2028會計年度(截至8月)將以每年75%的速度成長。在這樣的預期下，目前20倍的本益比估值顯得相當便宜。事實上，多數分析師認為美光(MU)目前的股價仍被低估，市場給予的目標價中位數為550美元，相較於目前約455美元的股價，隱含著高達21%的上漲空間。

卡位散熱商機，機電廠積壓訂單翻倍

Comfort Systems(FIX)主要為商業、工業和機構建築提供機械與電機服務。該公司擁有龐大的規模優勢，在190個據點設有超過50家子公司。此外，專注於在外部工廠將機電系統建構為模組化組件是一大關鍵優勢，因為與現場施工相比，這能大幅節省時間和成本。特別值得注意的是，Comfort Systems(FIX)為資料中心提供空調與專用的浸沒式冷卻系統，這些設備對於管理圖形處理器(GPU)產生的極端高溫至關重要。該公司還為半導體製造商打造無塵室通風和氣候控制系統，以滿足嚴格的過濾、溫度和濕度要求。

受惠於科技業客戶異常強勁的需求，Comfort Systems(FIX)第四季財報表現令人驚豔。營收成長41%至26億美元，稀釋後每股盈餘(EPS)飆升129%至9.37美元。此外，未認列的積壓訂單翻倍達到120億美元，暗示著未來的強勁成長動能。華爾街預估 Comfort Systems(FIX)未來三年的獲利將以每年34%的速度增長。相對於此預測，目前57倍的本益比估值尚可接受，儘管不算便宜。多數分析師認為目前股價已大致反映其合理價值，目標價中位數為1,710美元，與目前約1,650美元的股價相比，隱含約4%的上漲空間。

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