地緣風險受控推升市場信心

資產管理巨頭貝萊德近日宣布調升美股展望，將評級從「中立」上調至「加碼」。該機構管理高達 14 兆美元的資產，指出伊朗衝突帶來的影響已經受到控制，加上強勁的企業獲利表現，為美國股市創造了有利的環境。貝萊德策略師表示，由於看見荷莫茲海峽重新開放的具體證據，且總體經濟的負面影響受到侷限，促使他們在幾週前降低風險後，決定重新拉高風險偏好。

標普500企業獲利預期強勁

即便地緣政治衝突自 2 月底爆發，市場對於美國與新興市場 2026 年的企業獲利預期依然持續攀升。貝萊德認為，美國與伊朗再次爆發全面戰爭的門檻相當高，進一步限制了潛在的經濟損害。目前，美股與新興市場是貝萊德股票投資組合中唯二給予「加碼」評級的區域，團隊在第一季美股財報季將密切關注企業利潤率，同時持續看好國防等主題性投資機會。

科技類股獲利看升且估值偏低

隨著財報季陸續展開，企業獲利前景顯得相當明朗。根據預測機構 FactSet 的數據顯示，標普 500 指數成分股公司第一季的整體獲利預計將成長 12.6%。如果依據歷史上超出預期的比例來推算，整體獲利增幅甚至有機會上看 19%。其中，科技類股今年的獲利預期將大幅成長 45%，然而該類股今年以來的漲幅卻相對有限，這使得資訊科技類股相對於其他 10 個標普 500 指數板塊的估值，降至 2020 年中以來的最低水準。

標普500指數ETF(SPY)股價動態

在此背景下，作為追蹤大盤表現的重要指標，標普500指數ETF(SPY)的近期走勢備受投資人關注。根據最新市場數據顯示，標普500指數ETF(SPY)前一交易日開盤價為 681.32 美元，最高來到 682.03 美元，最低下探 678.45 美元，最終收在 679.46 美元。單日股價下跌 0.4499 美元，跌幅 0.07%，單日成交量達 42,253,456 股，成交量較前一日變動縮減 26.05%。

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