近期台股受地緣政治與美伊停火消息影響，資金流向備受市場關注。其中，南亞(1303)成為法人青睞對象，近日名列投信買超前五大個股。基本面上，受惠於 AI 趨勢引發的 PCB 高階電子材料及記憶體結構性短缺，南亞(1303)的電子材料事業呈現供不應求，使相關獲利顯著成長。此外，轉投資的南亞 科也對業外收益貢獻大幅增加。

觀察目前市場對南亞(1303)的營運焦點，主要包含以下面向：

• 獲利表現優異：2025年第4季電子材料延續成長動能，加上業外南亞 科挹注，單季 EPS 達 0.62 元，表現優於市場預期。
• 未來展望正向：在電子材料獲利改善與南亞 科貢獻下，市場預估其 2026 年與 2027 年 EPS 分別為 4.45 元及 4.75 元，獲利成長有助於配息提高。
• 傳統業務挑戰：儘管電子材料與南亞 科表現亮眼，但傳統 EG (乙二醇) 業務仍面臨產能過剩的結構性問題延續。

傳產-塑膠｜概念股盤中觀察

隨著油價受國際消息崩跌，加上產業基本面多空交戰，今日目前塑膠族群呈現顯著的弱勢輪動，多數個股面臨較大的修正壓力。

台達化(1309)

為國內 ABS 與 PS 相關產品製造大廠。今日目前股價大跌 10%，盤中大戶淨賣超達 2,399 張，顯示目前賣壓較明顯，資金退場意願強烈。

亞聚(1308)

主要從事 PE 及 EVA 等塑化產品製造。今日目前股價重挫 9.95%，盤中賣盤偏積極，大戶呈現淨賣出 6,056 張，量能表現相對弱勢。

台聚(1304)

台灣 PE 及 EVA 產品領導廠商之一。今日目前股價下挫 9.86%，大戶淨賣超達 7,904 張，整體量能中性偏保守，短線籌碼面承受一定考驗。

華夏(1305)

國內 PVC 製造的重要主力廠商。今日目前股價下跌 9.66%，大戶淨賣出 3,216 張，盤中買盤承接力道薄弱，反映出市場情緒轉趨謹慎。

總結來看，南亞(1303)在電子材料及業外挹注下展現獲利契機，並吸引投信買盤進駐；然整體塑膠族群仍受制於油價波動與部分產品供需結構，盤面多數概念股承受較大賣壓。投資人後續宜密切關注油價走勢與電子材料供需變化，審慎評估相關風險。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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