Google推最新技術大幅降低AI運算成本！

科技巨頭Alphabet(GOOG)旗下Google持續在人工智慧領域突破界限。為了不完全依賴昂貴的輝達(NVDA)晶片，Google正積極設計自研AI處理器來降低運算成本。近期市場傳出，這家美股科技巨頭取得了重大技術突破，有望進一步大幅縮減AI資料中心的基礎設施支出。

AI引爆HBM與NAND記憶體供應危機！

過去幾年雲端服務供應商與AI企業投入巨資建置基礎設施，導致多款晶片面臨缺貨。在AI資料中心裡，高階處理器需要快速存取數據，使得高頻寬記憶體(HBM)需求暴增。製造HBM消耗的晶圓產能是傳統DRAM的三倍，導致DRAM市場出現預估將持續至少三年的短缺並帶動價格飆升。同時，根據研究機構MarketsandMarkets估計，以AI為核心的儲存市場產值在2025年至2035年間將成長近800%，推升NAND快閃記憶體陷入供不應求的局面。

Google新技術恐壓抑記憶體價格衝擊！

根據彭博社報導，Google聲稱其最新的「TurboQuant」技術，能將訓練大型語言模型所需的記憶體容量減少至少六倍。雖然這項演算法的實際部署時間仍未定，但有望降低AI資料中心儲存需求的消息，已導致晟碟(SNDK)股價出現回跌。由於AI帶動的供應緊縮讓晟碟(SNDK)近期營收與獲利快速成長，投資人擔憂Google的新技術將導致記憶體價格下跌，進而壓縮公司的獲利空間。

大摩看好記憶體降價反將推升AI長線需求！

儘管市場情緒恐慌，摩根士丹利分析師Shawn Kim卻認為，記憶體價格潛在下跌對晟碟(SNDK)而言反而是利多。他引用「傑文斯悖論」指出，資源成本降低將促使消費量增加。就如同先前DeepSeek推出高性價比AI模型一度引發輝達(NVDA)股價震盪，但隨後致力於降低成本的輝達(NVDA)仍迎來強勁需求。若Google的軟體真能達到預期效果，企業將能以更低成本提供AI解決方案，進一步刺激AI技術普及。

企業加速導入AI為儲存廠創造長期順風！

隨著AI帶來生產力提升，相關技術採用率正穩定成長。根據美國人口普查局數據，美國企業使用AI的比例預計將從一月份的18.2%攀升至七月份的22.1%。國際數據資訊（IDC）的研究也顯示，每投資一美元在AI服務上就能創造4.9美元的價值。因此，降低AI訓練硬體成本將加速技術普及，這為晟碟(SNDK)等記憶體與儲存設備大廠創造了極佳的長期發展環境。

晟碟預期獲利翻倍且估值偏低具備長線潛力！

受到強勁需求支撐，分析師預估晟碟(SNDK)本會計年度每股盈餘將從去年的2.99美元飆升至40.27美元，下個會計年度獲利更有望翻倍。即使未來獲利從高峰微幅回跌至每股77.20美元，若以標普500指數平均本益比計算，股價上看1,575美元，相當於目前股價的2.7倍。此外，蘋果(AAPL)與華為等手機巨頭為支援AI正不斷提高儲存容量。目前晟碟(SNDK)預估本益比僅18倍，低於標普500指數的20.4倍，對投資人而言是估值極具吸引力的標的。

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