地緣政治夾擊，高內部人持股成亮點

在地緣政治緊張局勢與能源市場波動的背景下，亞洲市場正處於一個複雜的環境，國內經濟活動與外部壓力交織出好壞參半的訊號。當投資人在這樣的環境中尋找機會時，內部人持股比例較高的成長型公司，因為管理層與股東的利益高度一致，往往能提供潛在的投資優勢。

華勤技術營收大增，獲利能力受看好

華勤技術主要參與中國及國際智慧產品的研發、設計、製造與營運服務，目前市值約為903.7億元人民幣。公司的營收主要來自行動終端服務的802.1億元人民幣、運算與數據服務的754.8億元人民幣，以及AIOT業務的78.8億元人民幣與創新業務的34.8億元人民幣。華勤技術內部人持股達10.5%，儘管獲利預估每年成長21.3%，略低於市場整體水準，但其本益比22.3倍相較於中國市場平均的45.5倍，顯示出具備良好的價值。公司預期營收將從前一年的1098.8億元大幅增至2025年的1714.4億元人民幣，且預計三年內股東權益報酬率將達到強勁的20.2%，顯示未來獲利前景十分樂觀。

以嶺藥業獲利估增64%，展現爆發力

以嶺藥業專注於傳統中藥產品的開發與生產，目前市值為289.5億元人民幣。公司的核心營收來自醫藥製造部門，貢獻了60.1億元人民幣，內部人持股比例高達24.9%。以嶺藥業具備顯著的成長潛力，營收預計每年將成長22.4%，優於中國市場的14.4%。雖然預估三年後的股東權益報酬率僅12.2%，且目前3.46%的殖利率並未完全被獲利覆蓋，但市場預期該公司在此期間將實現穩健獲利，整體獲利有望以每年64.76%的驚人速度成長。

受惠設備強勁需求，弘塑(3131)體質穩健

台灣半導體設備製造商弘塑(3131)市值達新台幣902.8億元，主要營收來源為台灣半導體設備的製造與銷售，內部人持股比例為12.5%。弘塑(3131)已做好迎接強勁成長的準備，預估營收每年將擴增24.4%，超越台灣市場平均的15.4%。在去年獲利大幅成長57%的基礎上，未來的獲利預計每年將顯著提升30.17%。公司淨利從新台幣8.45億元攀升至13.3億元，顯示出穩健的財務體質，即使近期股價出現波動，未來仍具備持續成功的潛力。

基本面驅動長期分析，投資需評估風險

本次分析主要基於歷史數據與分析師的預測，並採用客觀的方法進行評估。內容著重於透過基本面數據帶來長期焦點分析，並不構成買賣任何股票的建議，也沒有考量個人的投資目標或財務狀況。需要注意的是，這項分析可能未將最新對股價敏感的公司公告或定性資料納入考量。此外，分析僅計算內部人直接持有的股票，不包含透過企業或信託實體間接持有的股份，所有引用的營收與獲利成長率均為未來一到三年的年化成長率。

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