混合型數位銀行策略奏效擴大客群

AGI(AGBK)作為一家上市公司，在首次的財報電話會議上，強調了其混合型銀行業務模式的戰略優勢。董事長兼執行長Marciano Testa指出，公司的長期戰略是服務巴西龐大的薪資相關金融生態系統，包括長期被傳統銀行忽視的社會安全福利領取者和受薪階級。為了解決純數位銀行難以觸及這些客群的痛點，AGI(AGBK)結合了全數位銀行與全國性的「智慧樞紐」實體網絡，在需要時提供面對面的互動服務。管理層形容這是一種輕資產的營運方法，能創造強大的飛輪效應，提升客戶黏著度並強化風險模型。

巴西社保局審計落幕且營運全面恢復

針對市場關注的巴西社會安全局相關暫停營運事件，財務長Marcelo Dubet進行了詳細說明。AGI(AGBK)與管理四千兩百萬受益人薪資的巴西社會安全局存在合約關係。在持續的審計過程中，雙方簽署了兩項營運協議，導致2025年第四季相關薪資信貸業務一度暫停。不過，管理層強調，營運已於2026年一月中旬全面恢復正常。公司認為，審計過程及協議的簽署，反而進一步驗證了公司流程的合規性，這項風波已經正式翻頁。

活躍客戶數飆增七成帶動貸款規模成長

根據最新公布的數據，AGI(AGBK)在2025年第四季末的活躍客戶數達到六百七十萬人，較前一年大幅成長百分之七十三。擁有主要銀行業務關係的客戶，平均使用超過五種產品，成熟客群甚至超過七種。2025年總貸款餘額大幅成長百分之四十四，達到三百四十九億巴西雷亞爾。其中，2025年三月推出的民營企業薪資信貸達到九億巴西雷亞爾，而公家機關薪資信貸則為三億巴西雷亞爾。此外，在薪資信貸領域的市占率也攀升至百分之八點九，較2024年提升了二百五十個基點。

2025年淨利破十億巴西雷亞爾創佳績

在獲利表現方面，AGI(AGBK)交出亮眼成績單。2025年第四季淨利達二億一千五百萬巴西雷亞爾，全年淨利更高達十億五千萬巴西雷亞爾，較前一年同期大幅成長百分之三十一點八，股東權益報酬率達百分之三十五點八。全年營收達一百零七億巴西雷亞爾，較前一年同期成長百分之四十六點八。針對逾期九十天以上的不良貸款率來到百分之三點七，管理層解釋，這主要是因為民營企業薪資信貸比重增加，以及暫停事件影響了投資組合成長速度所致。同時，巴西基準利率在2025年下半年上升近三百個基點，也對資金成本產生了影響。

導入人工智慧技術大幅降低營運費用

面對保險佣金與手續費收入的短期下滑，管理層表示這主要受到業務中斷的連帶影響，目前保險獲取流程已完全恢復正常。值得注意的是，公司的營業費用出現顯著下降。這主要歸功於兩大因素：暫停期間變動服務成本降低佔了百分之二十，而導入人工智慧工具改善法律防禦準備，從而進行非經常性訴訟準備金調整，則貢獻了高達百分之八十的降幅。未來十二到二十四個月內，公司將大力投資，目標轉型為AI驅動公司，應用於核保、客服、防詐騙等領域。

積極拓展弱勢客群金融服務版圖

截至2025年底，公司存款達到三百七十八億巴西雷亞爾，較2024年成長百分之五十。資本適足率為百分之十五點五，若計入2026年第一季認列的首次公開發行收益，預估資本適足率將達百分之十九左右。AGI(AGBK)是一家以科技驅動的巴西專業金融服務供應商，致力於為長期被傳統銀行忽視的巴西民眾提供信貸與銀行解決方案，包含社會安全福利領取者及公家機關與民營企業勞工。在最新一個交易日中，AGI(AGBK)的收盤價為9.18美元，上漲0.21美元，漲幅達2.34%，成交量來到477,545股，成交量變動較前一日為-17.13%。

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