美股週五延續跌勢，在美國公債殖利率持續攀升的壓力下，風險資產首當其衝，其中又以小型股的跌幅最為顯著。廣受市場關注的美國小型股指標羅素2000指數(RTY)已正式進入修正區間，相較於1月22日創下的收盤高點，目前累計跌幅已達10.3%。

跌破關鍵技術關卡增添下行風險

羅素2000指數近期交易價格來到2435點附近，正徘徊在關鍵的200日移動平均線2437點之下。這是一個深受投資人關注的重要技術關卡，如果指數持續跌破並低於這個門檻，可能會引發小型股進一步的下跌動能。由於小型股對於借貸成本和整體經濟環境的變化更為敏感，這類資產的走勢往往被視為市場風險偏好的風向球。

科技股與大型股同樣顯露疲態

除了小型股之外，整體美股市場也出現明顯的承壓跡象。以科技股為主的納斯達克綜合指數(IXIC)從歷史高點回跌了9.8%，而道瓊工業平均指數(DJI)也下跌了9.5%，兩者都相當逼近下跌10%的修正區間門檻。此外，涵蓋大型企業的標普500指數(GSPC)同樣從歷史高點拉回約7%。

升息預期重燃打壓市場投資信心

近期股市的疲軟走勢，主要歸因於美國公債殖利率的急劇上升，投資人越來越傾向將「長期維持高利率」的環境納入定價考量。市場預期美國聯準會可能會將較高的利率水準維持更長一段時間，甚至不排除在2026年重啟升息循環的可能性。這種貨幣政策的緊縮預期對股市造成沉重打擊，特別是對於依賴未來現金流的成長型股票以及資金成本敏感的小型股。

追蹤各大指數的相關ETF表現

隨著市場波動加劇，追蹤美股四大指數的相關ETF也受到高度關注。道瓊指數相關ETF包含(DIA)、(DDM)、(UDOW)、(DOG)、(DXD)以及(SDOW)。標普500指數ETF則有(SPY)、(VOO)、(IVV)、(RSP)、(SSO)、(UPRO)、(SH)、(SDS)、(SPXU)、(FXAIX)、(VFIAX)、(VFFSX)與(SWPPX)。納斯達克指數相關ETF包含(QQQ)、(QQQM)、(SQQQ)、(TQQQ)、(QLD)和(QID)。

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