Q4營收達2220萬美元表現穩健

政策與市場情報平台FiscalNote(NOTE)公布第四季財報，總營收達到2,220萬美元，符合公司先前的財測目標。財務長Jon Slabaugh指出，訂閱收入依然是公司業務的基石，佔全年總營收約93%。此外，第四季調整後EBITDA來到250萬美元，不僅超越原本預期的200萬美元，更達成連續十個季度維持正值的亮眼紀錄；全年調整後EBITDA則來到1,030萬美元，利潤率達10.8%。在年度經常性收入(ARR)方面，季末達到8,410萬美元，淨收入保留率約為96%。不過，受到1,240萬美元非現金商譽減值的影響，第四季GAAP淨虧損為2,290萬美元。

全面導入AI技術讓開發效率翻三倍

執行長Joshua Resnik強調，過去一年來公司進行了重大的營運與策略調整。為了優化財務體質，FiscalNote(NOTE)宣布減少19%的現金營業費用，並實施人力資源轉型計畫，較前一年同期縮減約25%的員工數。在節流的同時，公司積極擁抱人工智慧，目前工程部門已經達到100%採用AI工具，使開發週期比過去加快了約3倍。憑藉AI技術的助力，公司正積極搶攻一年前幾乎不存在的新市場，特別是預測市場和AI驅動的數據消費領域，滿足投資人與企業對政治政策情報日益增長的需求。

2026年目標實現正向自由現金流

展望未來，經營團隊預估2026年全年GAAP營收將落在8,000萬至8,300萬美元之間，調整後EBITDA目標為1,400萬至1,600萬美元。針對2026年第一季，GAAP營收預期為2,000萬至2,100萬美元，調整後EBITDA約100萬美元，並預計後三個季度的利潤率將超過20%。執行長進一步設定目標，期望在2027年第一季末實現過去12個月正向自由現金流。他認為，這將是FiscalNote(NOTE)發展歷程中的重大轉折點，象徵著一個充滿希望的新篇章，這一切都建立在持續的成本控管、人力結構轉型與AI能力擴充之上。

大環境壓力與平台轉換帶來流失風險

儘管轉型計畫展現成效，管理層坦言仍面臨大環境經濟壓力與客戶預算緊縮的挑戰。部分大型企業客戶因為內部時程考量，尚未轉移到新平台，導致一定程度的流失風險。在財務體質方面，截至年底公司持有現金與短期投資為2,690萬美元，總債務則達到1.362億美元。為改善財務狀況，公司已大幅削減各項支出，其中銷售與行銷費用較前一年同期減少24%，研發費用也大幅下降25%。面對分析師對於預測市場變現能力的關注，管理層表示這需要時間擴展，初期將重點觀察產品採用率及合作夥伴整合進度。總體而言，FiscalNote(NOTE)正透過現代化平台與AI應用，努力在獲利成長與市場開拓間取得平衡。

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