BTIG重申買進評級並列為首選，看好市占率加速擴張

投資機構BTIG在週五發布的報告中指出，投資人似乎忽略了披薩巨頭達美樂(DPZ)在市占率方面的顯著增長。BTIG重申對達美樂(DPZ)的「買進」評級，並將其列為首選個股之一。該機構認為，隨著最接近的競爭對手紛紛關閉門市、撤出特定地理區域以及進行特許經營權重組，達美樂(DPZ)的市占率增長將在短期與中期內加速。

同店銷售數據輾壓對手，達美樂展現強大競爭優勢

從具體的營運數據來看，達美樂(DPZ)去年的美國同店銷售成長了3.0%，表現明顯優於競爭對手。相比之下，隸屬於百勝餐飲集團的必勝客(YUM)同店銷售下滑5%，而Papa John's(PZZA)則下滑了2.5%。若將時間拉長至過去十年，達美樂(DPZ)平均同店銷售成長率達5.0%，遠高於Papa John's(PZZA)的1.9%，以及必勝客(YUM)的持平表現，顯示出強大的長期競爭力。

股價處於十年低點，分析師認為產業動態有利長期獲利

BTIG分析師Peter Saleh指出，儘管達美樂(DPZ)的股價近期已從低點小幅反彈，但目前的估值仍接近十年來的低谷。Saleh深入分析了多年的關鍵產業指標，包括同店銷售、門市增長、關店活動及市占率，結果顯示達美樂(DPZ)表現優異，並已建立了寬廣的競爭護城河。Saleh表示：「目前的產業動態顯示，Papa John's(PZZA)和必勝客(YUM)皆面臨同店銷售負成長，且未來兩年門市數量可能縮減，這意味著達美樂(DPZ)正處於另一波市占率擴張週期的邊緣。」他強調，這一前景強化了對該股的正面看法，長期的市占率增長將支持未來幾年更多的餐廳展店、更高的同店銷售及獲利成長。

目標價上看500美元，目前股價跌深具備反彈潛力

基於上述利多因素，BTIG給予達美樂(DPZ)500美元的目標價，而華爾街賣方分析師的平均目標價則為478.58美元。從股價表現來看，達美樂(DPZ)今年以來股價下跌了3.4%，過去52週的跌幅更超過15%。在籌碼面部分，目前達美樂(DPZ)的空單餘額占總流通股數的6.3%，顯示市場仍有一定比例的看空情緒，但也可能成為未來軋空的潛在動能。

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