美股金融科技領域近期表現備受矚目，其中 SoFi Technologies(SOFI) 在過去36個月內繳出了185%的驚人回報率（截至2月24日數據）。儘管股價表現亮眼，目前交易價格仍較歷史高點低了約42%，這也讓市場開始關注這家純網銀未來的成長空間與估值修復潛力。

營收年複合成長率預估達30%且用戶數顯著擴張

SoFi Technologies(SOFI) 的成長軌跡與傳統金融服務業者截然不同，展現出強勁的擴張動能。根據2025年財報數據，公司調整後淨營收較前一年成長了38%，顯示其業務核心動能充沛。

在用戶數據方面，截至2025年底，客戶總數已達到1,370萬人，相較於2022年底的520萬人，成長幅度高達161%。雖然隨著基期墊高，未來的成長速度可能會趨緩，但整體趨勢依然向上。

公司管理層對未來幾年的展望抱持高度樂觀態度。在2025年第四季的財務報告中，管理層明確指出，預計從2025年至2028年，調整後淨營收的年複合成長率（CAGR）將至少達到30%。

執行長看好AI與加密貨幣超級週期帶來的優勢

SoFi Technologies(SOFI) 之所以在獲取客戶方面表現優異，主要歸功於其數位平台提供的出色用戶體驗。這直接帶動了貸款發放量的增長，同時來自貸款平台、交易手續費及經紀業務的手續費收入也表現亮眼。

除了既有業務，公司也積極拓展新產品與服務，特別是在加密貨幣與區塊鏈功能上全力衝刺。執行長 Anthony Noto 展現了前瞻性的戰略思維，他在2025年第四季法說會上強調：「我們擁有獨特的市場定位，能夠從正在發生的加密貨幣和人工智慧(AI)技術超級週期中受惠。」

淨利爆發式成長且未來每股盈餘財測樂觀

回顧2023年，SoFi Technologies(SOFI) 當時仍處於虧損狀態，調整後淨虧損達5,400萬美元，市場一度質疑其獲利能力。然而到了2024年，這些疑慮已被消除，當年度調整後淨利達到2.27億美元。

獲利成長的動能持續延續，去年調整後淨利飆升了112%，且根據預測，2026年有望再成長72%。管理層在最新的新聞稿中設定了積極的獲利目標，預期從2025年至2028年，調整後每股盈餘（EPS）的年複合成長率將介於38%至42%之間。

純網銀模式展現成本優勢與規模效應

SoFi Technologies(SOFI) 的核心優勢在於沒有實體銀行分行的沉重負擔，這消除了傳統銀行最主要的營運開銷之一。這種輕資產的模式，讓公司在擴張時更具彈性。

隨著營運規模持續擴大，公司的成本控管效益預計將進一步顯現。無論是在技術與產品開發，還是在銷售與行銷費用上，規模經濟帶來的槓桿效應將有助於提升整體獲利能力。

強勁獲利成長動能有望支撐未來股價表現

展望至2029年初，憑藉著巨大的獲利成長潛力，SoFi Technologies(SOFI) 的股價表現有機會優於大盤。對於關注高成長金融科技股的投資人而言，這家公司在未來幾年的營運成績單值得持續追蹤與留意。

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