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知名投行傑富瑞（Jefferies）分析師Sheila Kahyaoglu於2月19日發布最新研究報告，雖然將聯合航空(UAL)的目標價由154美元微幅下修至148美元，但仍維持「買進」評級。這項調整主要反映了對未來營運成本的考量，但分析師同時強調了強勁的市場需求基本面。
根據傑富瑞檢視聯合航空(UAL)提交的10-K年度財報顯示，該公司第一季的營運表現相當亮眼。目前的業績追蹤數據顯示，第一季調整後每股盈餘（EPS）有望觸及先前財測區間1.00美元至1.50美元的高標位置。
第一季財測表現有望觸及指引高標
分析師指出，航空旅遊需求持續展現強勁動能，這股趨勢不僅限於高階艙等，連同經濟艙的訂位狀況也相當熱絡。這種全面性的需求復甦，成為支撐聯合航空(UAL)股價與營運表現的關鍵支柱，讓公司在淡季仍能繳出符合預期的成績單。
燃油成本壓力導致2025年獲利預估修正
儘管營收端表現優異，但成本端的壓力促使分析師調整了長期獲利預估。傑富瑞在報告中指出，考量到預期燃油成本將會上升，決定下修聯合航空(UAL)2025全年的每股盈餘預估至13.65美元。這也是本次目標價從154美元降至148美元的主要原因，反映了市場對能源價格波動的謹慎態度。
芝加哥樞紐夏季航班量將創歷史新高
在營運策略方面，聯合航空(UAL)正積極擴張其市場版圖。公司於1月底宣布，將在芝加哥歐海爾國際機場（O’Hare International Airport）推出史無前例的夏季航班表。這項擴張計畫旨在與美國航空(AAL)爭奪機場登機門資源以及高收益旅客的市佔率。
根據規劃，聯合航空(UAL)計畫在夏季旅遊旺季期間，於歐海爾機場營運每日750個出發航班，創下歷史新高。與去年同期相比，這代表每日增加了近170個航班，顯示出公司強烈的擴張企圖心。
執行長宣示捍衛市佔率與登機門資源
這項激進的擴張策略與執行長Scott Kirby日前的談話相互呼應。Kirby明確表示，航空公司將增加「所需的任何數量航班」，以防止競爭對手美國航空(AAL)在2026年以損害聯合航空利益的方式取得更多登機門。
除了增加班次，聯合航空(UAL)也計畫在2026年提供從歐海爾機場直飛222個目的地的服務。其中包括47個國際城市與175個美國國內城市。新增的航線組合涵蓋了商務航線與休閒旅遊目的地，旨在全方位滿足不同客群的需求。
強化中西部佈局並鞏固關鍵市場地位
此次擴張反映了聯合航空(UAL)更廣泛的戰略佈局，即強化在伊利諾州、密西根州和威斯康辛州等美國中西部的影響力。同時，這也有助於鞏固其在波士頓、納許維爾、洛杉磯、舊金山和達拉斯等關鍵沿海城市及商務市場的地位，確保其在北美航空網絡中的領先優勢。
