華爾街投行 Truist 在與管理層進行積極會談後，發布最新研究報告，重申對 Centene(CNC) 的「買進」評級，並將其目標價從 47 美元上調至 49 美元。分析師指出，在與公司高層會面後，對該股前景保持樂觀態度，認為公司各部門皆存在顯著的利潤率提升機會。

Truist 進一步說明，Centene(CNC) 目前推動的各項計畫正在支持營運穩步改善。隨著公司持續致力於釋放更多獲利潛力，預期未來將會有持續性的進展。這項評級調整反映了法人對該公司長期價值重建過程的信心，特別是在利潤率改善方面的潛力。

2025年雖遇逆風但執行力優於預期

在 2025 年第四季財報會議上，執行長 Sarah London 公布第四季調整後稀釋每股虧損為 1.19 美元，全年調整後每股盈餘（EPS）則為 2.08 美元。她坦言 2025 年是充滿挑戰的一年，但公司透過紀律嚴明的執行力，最終表現仍略優於第三季財報會議時分享的預期。

從各部門表現來看，醫療補助（Medicaid）部門的獲利能力在該期間有所改善。同時，個人醫療保險交易所（Marketplace）和醫療保險（Medicare）業務的表現也符合或略優於該季度的預期。這些數據顯示，儘管整體環境艱困，公司核心業務仍展現出一定的韌性。

展望2026年獲利有望成長超過四成

展望未來，Sarah London 表示，2026 年的投保註冊結果為未來的盈餘成長奠定了堅實基礎。公司預計 2026 年全年調整後 EPS 將超過 3 美元，這意味著年成長率將超過 40%。她將此展望描述為重建公司潛在獲利實力的重要一步。

這項樂觀的財測基於幾項關鍵假設，包括醫療補助業務的利潤率保持穩定，以及個人醫療保險交易所部門的利潤率顯著回升。此外，Centene(CNC) 也預期在聯邦醫療保險優勢計畫（Medicare Advantage）上將持續朝向損益兩平的目標邁進。

關於 Centene (CNC)

Centene 是一家管理式醫療組織，專注於政府資助的醫療保健計劃，包括醫療補助、醫療保險和個人交換。截至 2022 年 9 月，Centene 為 2300 萬醫療會員提供服務，其中大部分在 Medicaid（佔會員的 70%）、個人交易所（9%）、Medicare Advantage（7%）以及 Tricare（西部地區）、懲教所和商業計劃。該公司還通過 Medicare Part D 製藥計劃為 400 萬用戶提供服務。

**昨日股市資訊**

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