精準醫療大廠 CareDx(CDNA) 公布2025年第四季財報，營收達1.084億美元，較前一年同期大幅成長25%。公司執行長 John Hanna 表示，透過擴大商業版圖與解決方案銷售策略的執行，成功帶動各業務部門成長。公司財務體質強健，截至2025年底持有現金約2.014億美元且無負債，並在當年度回購了約9%的流通股，展現對股東權益的重視。

2026年營收獲利預估雙位數成長

展望2026年，CareDx(CDNA) 預估全年營收將落在4.2億至4.44億美元之間，其中檢測服務營收預計貢獻3.06億至3.26億美元。檢測總量預估在22萬至22.8萬次之間，以財測中位數計算，相當於約14%的年成長率。

在獲利能力方面，公司預期2026年調整後EBITDA將介於3,000萬至4,500萬美元之間，中位數較前一年成長約20%。這份指引已考量了地方覆蓋決定（LCD）政策實施可能帶來的負面影響，預估該政策在年中定案後，可能對營收造成約750萬美元的衝擊。

新產品線AlloHeme強化競爭護城河

CareDx(CDNA) 持續透過創新鞏固市場地位，近期推出了結合人工智慧的監測解決方案 AlloHeme，用於檢測異體細胞移植後的復發風險。數據顯示，AlloHeme 能比臨床檢測中位數提前41天發現復發跡象，展現出高靈敏度與特異性。該產品預計於2027年初商業化，並有望在2028年獲得保險給付覆蓋。

此外，公司在腎臟與心臟移植領域持續深耕，推出了 AlloSure Heart 兒科版與 AlloSure Plus 等新產品。儘管2025年腎臟移植數量持平，但隨著新的 IOTA 提案規則即將實施，預期將為未來的檢測服務帶來順風助益。

管理層換血與政策風險應對得宜

公司宣布由 Keith Kennedy 接任營運長兼財務長，接替離職的 Nathan Smith。在法說會上，針對法人關注的 GLP-1 藥物是否影響腎臟移植需求，管理層明確回應，目前未看到 GLP-1 對移植需求造成任何減少的跡象。針對保險給付政策（LCD）的變動，公司已採取保守估計並納入財測，展現出務實的風險控管能力。

關於 CareDx(CDNA)

CareDx, Inc. 是一家領先的精準醫學公司，總部位於美國加州南舊金山。公司專注於為移植患者和醫療人員提供高價值的診斷方案，業務涵蓋移植前後的檢測服務、產品和數據解決方案，是基於基因組學資訊的移植護理領導者。

昨日收盤資訊：

收盤價：19.2500

漲跌：+0.46

漲幅(%)：2.45%

成交量：583,157

成交量變動(%)：-9.39%

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息