營收與獲利雙雙擊敗華爾街預期激勵股價表現

全球知名電擊槍與隨身攝影機製造商Axon(AXON)週二公佈第四季財報，業績表現亮眼，不僅超越市場共識預期，更發布了樂觀的長期財測。受此消息激勵，Axon(AXON)股價在盤後交易一度大漲7.9%。公司第四季營收達到7.97億美元，較前一年同期大幅成長39%，優於分析師預估的7.55億美元。在獲利方面，經調整後每股盈餘（EPS）為2.15美元，同樣擊敗市場預期的1.60美元。

軟體服務營收大增四成且用戶持續採用高階方案

Axon(AXON)的成長動能主要來自軟體與服務業務的強勁表現，該部門營收成長40%，達到3.43億美元。這項成長歸功於新用戶的加入，以及既有客戶增加了對高階軟體方案的採用率。公司公佈該季度非通用會計準則（Non-GAAP）淨利為1.78億美元。不過，若以通用會計準則（GAAP）計算，淨利則從去年同期的1.35億美元（每股1.67美元）下滑至300萬美元（每股0.03美元）。

關稅與產品組合影響毛利率但息稅折舊攤銷前獲利仍強勁

儘管面臨成本壓力，Axon(AXON)經調整後的息稅折舊攤銷前獲利（EBITDA）仍達到2.06億美元，較前一年同期成長46%，反映出營收成長規模擴大及持續投入研發的成果。該季經調整EBITDA利潤率為25.9%，公司並設定2026年調整後EBITDA利潤率目標為25.5%。然而，受到全球關稅影響以及連網裝置中平台解決方案產品組合增加的因素，公司整體毛利率下滑220個基點至57.9%。

執行長強調AI布局並發布2028年營收60億美元目標

展望未來，Axon(AXON)對長線成長充滿信心，發布了2028年的新財務目標，預計年營收將達到約60億美元，調整後EBITDA利潤率達到28%。這一目標主要基於硬體、軟體及AI驅動產品需求的持續攀升。Axon(AXON)創辦人兼執行長Rick Smith在聲明中強調：「我堅信，在人工智慧領域，沒有人比Axon更積極或更深思熟慮。」此外，公司預計2026年營收成長率將介於27%至30%之間。

年度經常性營收與積壓訂單同步成長顯示未來營運能見度高

截至2025年底，Axon(AXON)的年度經常性營收(ARR)達到13.5億美元，成長35%。更能體現未來業績能見度的「未來合約訂單」（Future contracted bookings）則大增43%，達到144億美元的歷史高位。公司表示，預計在未來12個月內將履行其中約20%至25%的訂單金額，顯示出強勁的業務延續性與客戶黏著度，為未來的營收成長奠定了穩固基礎。

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