摩根士丹利最新發布的報告指出，受惠於App Store營收成長加速以及Mac產品需求增強，蘋果(AAPL)的基本面表現持續改善。分析師Erik Woodring在報告中引用Sensor Tower的數據顯示，二月份App Store的營收年增率已攀升至9%，顯示服務業務動能回溫。

若三月份的成長表現符合過往季節性趨勢，摩根士丹利預估本季App Store營收將達到年增8%至8.5%的水準，這與該行原先預估的8%年增率相符。Woodring目前對蘋果(AAPL)維持「買進」評級，並給予315美元的目標價。

中國與美國市場回溫抵銷日本市場疲軟

深入分析各地區表現，二月份的成長動能主要來自中國與美國市場的改善。相較於一月份出現1%的衰退，中國市場在二月份實現了4%的年增長；美國市場也從一月份的2.6%成長率，提升至3%的年增長。

反觀日本市場，二月份營收年減約1%，表現略遜於一月份的持平狀態。不過，全球其他地區仍維持強勁成長，二月份年增率達22%，較一月份的19%成長率高出340個基點，顯示全球服務生態系依然穩健。

AI應用OpenClaw帶動Mac產品交貨期延長

在硬體方面，報告特別點出Mac電腦的交貨等待期正在拉長，主要受惠於一款名為「OpenClaw」（又稱Moltbot）的爆紅AI代理程式。截至2月19日，美國大多數Mac產品的交貨時間介於2至4週，其中Mac Studio需等待27天，MacBook Pro M4與Mac Mini則分別需等待23天與19天。

摩根士丹利認為這並非整體個人電腦(PC)市場復甦的跡象，因為非Mac陣營的PC交貨時間並未出現類似的增長趨勢。分析師研判，這是因為OpenClaw主要設計於裝置端本地運行，以確保隱私與效能，進而推動了特定於Mac的硬體需求。雖然這將挹注三月季度的營收，但後續需觀察此趨勢的延續性。

蘋果公司簡介與最新股價資訊

蘋果(AAPL)主要設計並銷售各類消費性電子產品，包括智慧型手機iPhone、平板電腦iPad、個人電腦Mac、智慧手錶Apple Watch及AirPods等，其中iPhone為營收佔比最高的產品。此外，公司也提供Apple Music、iCloud、Apple TV+及Apple Pay等服務。約40%的營收來自美國，其餘來自全球市場。

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