美國金融科技服務大廠富達國民資訊服務FIS(FIS)近期公布2025年第四季財報與未來展望，管理層對公司轉型策略展現高度信心。透過剝離商家業務並收購信貸發行市場領導者，FIS(FIS)正積極重塑投資組合。公司執行長Stephanie Ferris強調，這項策略轉型將強化其在大型金融機構市場的地位，並預期透過銀行業績成長、AI技術加速採用及科技支出增加等「匯聚效應」，推動公司未來幾年的強勁成長。

展望2026年營收與獲利雙位數成長且自由現金流將突破20億美元

FIS(FIS)管理層對2026年財務表現給出樂觀指引，預計調整後營收將成長30%至31%，息稅折舊攤銷前盈餘（EBITDA）則預期成長34%至35%。在獲利能力方面，調整後每股盈餘（EPS）預估將落在6.22美元至6.22美元之間。財務長James Kehoe指出，公司目標在2026年將自由現金流提升至超過20億美元，年增幅達27%至33%，並計畫至2028年將自由現金流翻倍至30億美元以上，展現強大的現金創造能力。

深耕AI數據護城河並透過併購擴大金融機構市佔率

執行長Ferris強調，FIS(FIS)擁有跨越整個貨幣生命週期的專有數據集，以及數十年建立的監管與合規基礎設施，這些是競爭對手難以快速複製的優勢。公司視AI為業務的戰略加速器，而非威脅。透過收購Total Issuing Solutions業務，FIS(FIS)擴大了與美國前25大大型金融機構中14家的合作關係。這項併購策略旨在與成長速度優於市場的銀行夥伴合作，特別是在支付、數位化和貸款等關鍵領域。

第四季經常性營收強勁增長且利潤率持續擴張

回顧2025年第四季表現，FIS(FIS)營收成長加速至7.4%，主要受惠於經常性營收的強勁增長以及銀行業務的優異表現。EBITDA在該季度成長7.3%，兩大營運部門皆實現了利潤率擴張。執行長透露，第四季的年度經常性營收（ACV）銷售額較前一年同期成長20%，並推出了新的AI驅動產品和雲端銀行解決方案。2025全年調整後營收成長5.8%至107億美元，調整後EPS成長超過10%至5.75美元，達成原先設定的財務目標。

優先償還債務以強化資產負債表並暫停股票回購

針對資本配置策略，管理層明確表示，在完成收購後，目前的優先要務是去槓桿化（Deleveraging）。因此，公司將暫停股票回購計畫，將現金流優先用於償還債務。執行長Ferris表示：「在完成債務償還目標前，投資人不會看到我們進行股票回購。」財務長補充說明，隨著轉型和整合成本逐年降低，預計到2028年這些成本將不再影響現金流量表，進一步支撐長期自由現金流的增長目標。

整合成本與市場競爭仍是挑戰但長期展望正向

儘管前景看好，投資人仍需留意潛在風險。管理層指出，2026年預計將產生約2億美元的整合成本，且發卡處理和支付領域的競爭依然激烈。此外，來自Worldpay的過渡服務協議（TSA）收入減少以及匯率波動可能帶來利潤逆風。然而，分析師普遍對管理層的執行力持正面態度，認為FIS(FIS)在數據資產、客戶關係及規模優勢下，具備抵禦競爭並受惠於AI趨勢的長期潛力。

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