(圖/shutterstock)

 

 

2003 年 John Bogle 在 CFA 雜誌上

發表了一篇有關費用理論

 (cost matters hypothesis)的文章，

" 他提到無論市場是高效率或是低效率，

投資人所承擔的費用

都會讓回報落後市場 "。

 

繼續看下去...

 

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很多基金及經理人費用貴得嚇人

但投資績效卻與費用成反比...

在主動基金扣除成本前，

平均回報會相當等於被動投資平均回報，

那麼再扣除費用後

主動基金平均回報

會低於被動投資的平均回報，

用簡單的加減乘除就可以算的出來，

根本不需要什麼理論。

 

若正在投資 1 %以上的主動型基金

請審視與他追求同指標的 ETF 績效

很多基金與經理人收取的費用高的嚇人，

但是費用跟他們打敗大盤的勝率

大多是成反比，

這非常諷刺，

如果你現在正在投資費用

超過 1 % 以上的主動型基金，

那麼最好審視一下

與他追求同指標的 ETF 績效與效率。

 

 

太多媒體以及基金平台在帶投資風向，

讓投資人不加思索像羊群效應跟隨，

但諷刺的是這類新聞

通常沒有什麼太大的參考價值，

他們永遠都是最晚知道新聞的那群人，

而這些人專門找那些

已經績效落後很多及冷門的市場，

說一定會谷底反彈，

那萬一投資人錢投下去沒有呢 ? 

 

這群人會賠你錢嗎 ?

當然不會。

他們只會跟你說，

"喔，投資本來就有風險，

況且，你要停損 !"

說這種既不負責又低能的言論行為，

重點是還非常多這種人。

圖為晨星所做的研究(一):

 

選擇低收費指數型基金

「勝率」還比高收費高出很多 !

很清楚看到不管在哪個資產上面，

如果你選擇用低收費指數型基金

來做為你投資的核心，

那麼你將大大提昇成功率，

這非常的現實與實際，

如果你是投資人

你想要擁有退休後的好生活以及

其他的財務目標，

當然過程中難免會有損失，

但是當然要選擇 "勝率更高" 的

投資計畫來做為你的財務計畫。

 

圖為晨星所做的研究(二):

 

 

投資人所得到的報酬

往往會跟你選擇怎麼樣的基金

有很大的影響，

千萬不要小看 1 ％

帶給投資人有多大的傷害力，

以境外基金成本 1.5 % 來說

20 年投資下來，報酬率已經約 -26 %，

而這 -26 % 要將近正 35 %才能打平，

你原本估計 60 歲退休

不過在使用高成本投資工具下，

你可能要再晚 10 年退休

才能達到你理想中的養老金。

 

從理智且實務面來看，低費用及高效率，

和目標明確的確是 ETF 極大優勢，

並且少相信那些穿著得宜的理財顧問建議。

 

別再被話術騙了 !

金融產品本來就是要有一套話術

才能順利能投資人買單，

並且會讓投資人心動不已，

反倒是這種無聊像白痴一樣的投資法，

他們絕對不會推薦給你，

並且也會嚴正指責你並不了解市場，

所以才買 ETF，

但是你千萬不要

被他們的言語嚇到就跟隨他們，

知道自己不懂什麼

遠比懂什麼更為重要。

 

本文授權自 ETF 美股-世界財經  撰文者 ETF 美股-世界財經

原文標題：長期費用的重要性

未經授權，請勿侵權　責任編輯：雲雲

 

【提醒：本文觀點僅供參考，投資人請自行判斷並謹慎評估風險。】

 

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