根據 ETF 發行商 Direxion 即將發布的最新報告顯示，自新冠疫情爆發以來，投機性投資工具在市場上的熱度顯著竄升。隨著更多散戶投資人進入市場，預計 2025 年槓桿型與反向型基金的日均交易量將達到 14.1 億美元。這項數據較 2024 年成長超過 130%，若與 2020 年相比，成長幅度更高達 250%。此外，選擇權（Options）的日均交易量預計在 2025 年將達到 5,800 萬口，較前一年增加約 26%，更是 2020 年數量的兩倍以上。

衍生性金融商品成長速度遠超個股交易

報告數據指出，投資人對於複雜金融工具的運用已日益純熟。Direxion 執行長 Douglas Yones 受訪時表示，投資人對於投資以及操作複雜工具變得相當精明。統計顯示，從 2020 年到 2025 年期間，槓桿型基金與選擇權交易的日均量年均複合成長率分別達到 29% 與 16%。相比之下，一般股票交易量的年均成長率僅為 10%。雖然以絕對金額來看，股票市場規模仍遠大於槓桿基金與選擇權，但這項趨勢凸顯出市場對於高風險、高報酬工具的需求正在快速攀升。

槓桿型基金檔數大增且標的更多元

面對市場需求激增，發行商也積極推出各類新產品。報告顯示，2025 年活躍的槓桿型基金總數成長了 50%，創下自 2007 年以來的最大年度增幅。目前美國市場上約有五分之四的槓桿型基金是追蹤股票資產。Douglas Yones 指出，投資人對於較冷門的槓桿型基金興趣也在提升，例如隨著韓國股市反彈，Daily South Korea Bull 3X Shares(KORU) 就獲得了顯著的資金關注。

投資人傾向在市場受政治消息波動時逢低買進

這波槓桿交易熱潮中，散戶展現了特定的操作模式。報告發現，當川普（Donald Trump）的關稅政策導致市場重挫時，4 月份槓桿型基金的交易量與周轉率創下紀錄。這反映出去年的一種常態：當市場出現顯著下跌時，交易員便會湧入槓桿型看多基金進行「逢低買進」（Dip-buying）。Douglas Yones 認為，這種操作策略協助散戶在 2025 年獲得了豐厚的報酬。他觀察到，現在正處於一個政治言論可能導致市場極短期波動，隨後又迅速反彈的環境，而投資人已學會對此進行靈活操作。

專家建議將高風險商品視為資產配置的衛星部位

儘管交易量大增，專家仍提醒投資人需注意風險。槓桿型基金透過衍生性商品放大標的資產的報酬，但同時也會加劇虧損；反向型基金則提供與標的資產相反的績效表現。Douglas Yones 強調，與傳統投資相比，客戶在槓桿型基金中投入的金額通常較小。他建議市場參與者應將槓桿型基金視為投資組合中的「衛星」部位，意即作為輔助而非核心持股，並且在投資前務必進行充分的研究。雖然難以預測未來是否能維持同樣的高速成長，但在市場回檔後的反彈行情中，這類產品仍將是交易員的重要工具。

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