復華投信指出，美國已進入降息循環，同時企業獲利上修、成長焦點持續集中在 AI 族群，顯示當前市場正處在「利率由高轉低、成長股動能再起」的交會點，既有穩健收益機會，也存在資本利得爆發空間。

復華投信：降息循環與AI成長下的投資機會

從復華復華基金一月市場綜合評論來看，核心訊息很清楚：利率環境由緊轉鬆，有利股市評價回升，而企業獲利特別是 AI 相關產業正被持續上修。這代表市場主軸偏向「攻擊型成長」，但背後的推手卻是典型的降息與政策紅利。

利率走降，一方面舒緩企業融資成本，科技與半導體資本支出更敢擴張，記憶體、光互連、AI 伺服器與機器人等新一輪應用有望接棒成長。另一方面，降息也提升債券資產價格的彈升空間，對追求穩健收益與下檔保護的投資人，同樣是重要長線進場時點。

復華投信的操作邏輯，是「順著 AI 趨勢，鎖定獲利高速成長的個股，同時留意景氣自谷底翻揚的循環性產業」。這種思維非常適合以趨勢佈局與資本利得為目標的成長型基金，同時搭配一定比例的平衡與債券型產品，讓投資人可以在享受成長紅利的同時，兼具穩健收益與風險管理。

綜合判斷，當前情境偏向「股市與科技成長，並伴隨降息利多」，是成長型資產的進攻期，同時適合用債券與多重資產作為穩定底座。

給投資人的操作建議：攻守雙軸，用成長加債券放大趨勢紅利

在美股與台股受 AI 帶動走多頭的格局下，現在是中長線佈局成長型與科技型基金的好時機。追求趨勢紅利與資本利得的投資人，可將核心資金放在成長與科技基金，利用定期定額拉長時間參與 AI、物聯網與台灣科技鏈的成長。

同時，既然已進入降息循環，債券資產的價格彈升與息收優勢會逐步浮現，適度搭配全球債券或機動到期債券產品，有助於穩健收益與下檔保護。對多數投資人而言，股債搭配是更實際的策略：例如六成配置成長與科技基金，四成放在債券與平衡型基金，以時間換取趨勢、以利率循環換取收益。

操作上，短線不必過度預測高低點，建議以定期定額為主、逢回分批加碼為輔。當 AI 相關族群出現震盪，只要基本面與長期需求未變，反而是調高持股比重、加強趨勢佈局的機會。同時持有一部分債券與多重資產基金，可以在市場波動放大時，替整體資產扮演穩定器角色。

⭐ 精選基金深度點評

1. 復華全球大趨勢基金-新臺幣

今年以來表現亮眼，報酬率約 18.30%，正反映全球長期成長主題包含 AI、科技創新與新經濟趨勢的發酵。現階段降息循環開啟，有利成長股評價提升，此基金透過跨國與跨產業佈局，可一次掌握多重結構性趨勢，適合作為追求趨勢佈局與資本利得的核心持有。

2. 復華全球物聯網科技基金-新臺幣

今年以來漲幅超過 20%，受惠於 AI 伺服器、感測器、邊緣運算等物聯網應用加速落地。復華投信提到 AI 成長性仍是主軸，此基金聚焦全球物聯網與相關科技供應鏈，能直接參與 AI 與數位經濟基礎建設的成長，適合願意承擔波動、鎖定中長期科技紅利的投資人。

3. 復華台灣智能基金

今年以來報酬約 12.24%，反映台灣在半導體、AI 晶片、智慧製造等領域的關鍵地位。文章點明記憶體與光互連將成為下一波焦點，而台灣供應鏈深度參與其中，此基金以台股智能與創新企業為主軸，有機會放大台股在 AI 與高階製造上的優勢，適合看好台灣科技長期競爭力者。

4. 復華全球債券基金

在降息循環啟動的階段，全球債券資產有望同享價格與息收的雙重優勢，今年以來已繳出約 1.86% 的穩健表現。對希望在成長型基金之外，補上一塊穩健收益與下檔保護的投資人而言，此基金能透過多元債券配置，分享政策寬鬆帶來的收益甜蜜點，作為攻擊型部位的防守底座。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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