針對半導體連接解決方案大廠 Astera Labs(ALAB)，美國銀行（BofA）在最新報告中將其目標價從 185 美元上調至 200 美元，並維持「中立」評級。美銀分析師指出，Astera Labs(ALAB) 與 Amazon(AMZN) 簽署的 65 億美元認股權證協議，強化了市場對其長期需求的能見度，並鞏固了該公司在加速 AI 基礎設施建設中的地位。不過，美銀也提醒投資人，該認股權證預計將對毛利率造成約 200 個基點的壓力，且高強度的營運費用將持續限制公司的營運槓桿表現。

摩根大通考量毛利率與費用壓力微幅下修目標價

儘管看好 AI 需求，摩根大通（JPMorgan）採取了較為謹慎的調整，將 Astera Labs(ALAB) 的目標價從 215 美元微幅下修至 205 美元，但仍維持「優於大盤（Overweight）」的評級。摩根大通認為，受惠於 AI 強勁需求及新產品放量，該公司展現了穩健的業績與財測指引。然而，之所以調降目標價，主要是考量到毛利率下降以及營運費用攀升等因素，這些財務逆風稍微抵銷了營收成長帶來的正面效益。

第四季營收優於預期且全年成長翻倍

Astera Labs(ALAB) 公布的第四季財報表現亮眼，營收達到 2.706 億美元，優於市場預期的 2.496 億美元。執行長 Jitendra Mohan 表示，公司在第四季繳出了強勁的財務成績單，營收較前一季成長 17%，並推動全年營收較前一年同期大幅成長 115%。他進一步指出，旗下智慧連接平台（Intelligent Connectivity Platform）的市場機會持續擴大，公司正加速研發投資，包括在以色列設立新的設計中心，以保持技術領先優勢。

公司業務簡介與個股行情

Astera Labs(ALAB) 主要從事雲端與 AI 基礎設施的半導體連接解決方案之設計、製造與銷售。根據最新交易數據，該股收盤價為 129.6800 美元，下跌 2.22%，成交量為 3,644,406 股，成交量較前一日變動增加 25.47%。

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