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知名資產管理公司 Oakmark 近期發布了旗下國際小型股策略基金的最新季度報告。這份報告揭露了 2025 年第四季的績效表現與投資組合調整，顯示該基金在選股策略上進行了換股操作，以因應市場變化。
對於關注海外中小型潛力股的台灣投資人而言，追蹤機構法人的持股變動往往能提供重要的市場觀點與產業趨勢參考。
第四季報酬率1.64%表現不如MSCI基準指數
根據最新公佈的數據，Oakmark International Small-Cap Strategy (OAKEX) 在 2025 年第四季的投資績效表現相對疲軟。該基金當季的報酬率為 1.64%。
相較之下，作為績效衡量基準的 MSCI 世界指數（不含美國）小型股指數（MSCI World ex USA Small-Cap Index）在同一期間繳出了 3.50% 的漲幅。這顯示該基金在本季度的操作績效未能跑贏大盤，落後幅度約為 1.86 個百分點。
投資組合新增Visional建立全新部位
儘管整體績效落後，基金經理人仍積極尋找市場機會。在第四季的投資組合調整中，Oakmark 團隊決定建立新的持倉部位，買進 Visional (VISIF)。
這項操作顯示出管理團隊對該公司未來發展潛力的認可。Visional (VISIF) 成為該基金在 2025 年末重點佈局的新標的之一，投資人可持續關注後續該股在投資組合中的權重變化。
清倉Gerresheimer與JDE Peet's等三檔持股
在買進新標的的同時，為了優化資產配置或實現獲利了結，該基金也在第四季全數出清了三檔股票的部位。
遭到清倉的標的包括德國包裝大廠 Gerresheimer (GRRMY)、全球咖啡與茶葉巨頭 JDE Peet's (JDEPY) 以及瑞士工業公司 Medmix (MDMXF)。這三檔股票已不再出現在該基金的投資組合名單中，顯示機構法人對這些個股的看法已發生轉變。
**免責聲明：本文所提供的資訊僅供參考，不構成任何投資建議、要約或招攬。投資涉及風險，股票市場波動劇烈，過去的績效並不代表未來的表現。投資人在做出任何投資決定前，應仔細評估自身財務狀況並諮詢專業金融顧問。**
