根據最新的 13F 持倉報告顯示，資深價值投資人 Robert Bruce 所領導的 Bruce & Co 在 2025 年第四季調整了投資組合。本次調整最受矚目的變動在於減碼了醫療保健大廠亞培(ABT)的持股。此外，布魯斯在該季度共計減持了 8 檔股票，顯示其在投資策略上的調整與獲利了結操作，投資人可持續關注後續資金流向。

投資組合前五大重倉股揭曉，艾伯維與AerCap位居核心地位

截至 2025 年第四季末，Robert Bruce 的投資組合共包含 39 檔股票，持股集中度相對較高。前五大持股分別為：艾伯維(ABBV)佔比 8.68%、全球飛機租賃龍頭 AerCap(AER)佔比 8.18%、保險巨頭 Allstate(ALL)佔比 8.1%、公用事業大廠 NextEra Energy(NEE)佔比 7.72%，以及自助搬家服務龍頭 U-Haul(UHAL.B)佔比 6.55%。

聚焦醫療保健與公用事業，資金集中於九大關鍵產業

從產業配置的角度分析，Bruce & Co 的持股分布展現了明確的防禦性與價值導向。資金主要集中在美股 11 大板塊中的 9 個領域，其中以醫療保健（Healthcare）、公用事業（Utilities）、工業（Industrials）以及金融服務（Financial Services）為核心配置。此外，投資組合亦涵蓋基礎材料、非必需消費品、通訊服務及能源等產業，展現多元化的資產配置思維。

專注價值被低估的轉機股，布魯斯基金採取長期持有策略

Robert Bruce 作為 Bruce Fund (BRUFX) 的顧問與管理人，其投資風格以挖掘被市場低估的機會聞名。該基金主要鎖定中小型股，偶爾涉足大型股，並會投資高收益債券或處於財務困境的公司債券。布魯斯父子傾向長期持有那些交易價格大幅折價、但具備營運轉機（Turnaround）潛力的受壓資產，等待公司基本面改善後帶來的價值回歸。

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