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英國技術服務商Endava(DAVA)近期公布了2026會計年度第二季的財務報告，數據顯示公司營收面臨逆風，單季營收較前一年同期下滑。儘管大環境挑戰仍存，公司仍維持穩健的現金水位，並針對第三季及全年度提出了具體的財務指引，預期營收在固定匯率基礎下仍將呈現個位數衰退。
營收達1.84億英鎊且百萬英鎊級客戶數量呈現縮減趨勢
根據官方財報數據，Endava(DAVA)第二季營收為1.841億英鎊，較前一年同期下降了5.9%。在獲利能力方面，該季度非通用會計準則（Non-GAAP）的每股盈餘（EPS）為0.16英鎊。
值得投資人關注的是客戶群體的變化，截至2025年12月31日，過去12個月貢獻營收超過100萬英鎊的大型客戶數量為135家，相較於2024年同期的141家有所減少。不過客戶集中度略有改善，前十大客戶佔總營收的比例為35%，低於去年同期的36%，顯示營收來源分布稍微分散。
營運現金流與調整後自由現金流皆較去年同期放緩
在現金流表現方面，Endava(DAVA)本季度的營運活動淨現金流為2,820萬英鎊，低於去年同期的3,200萬英鎊。調整後的自由現金流則為2,010萬英鎊，同樣低於去年同期的3,160萬英鎊，反映出營運資金生成的效率在短期內受到壓抑。
儘管現金流生成放緩，公司的資產負債表仍保持一定韌性。截至2025年12月31日，公司持有的現金及約當現金總額為6,850萬英鎊，相較於2025年6月30日的5,930萬英鎊呈現增長，顯示公司在資金控管上採取了較為審慎的策略。
第三季與全年度財測顯示營收動能仍將持續承壓
展望未來，Endava(DAVA)管理層預估2026會計年度第三季的營收將介於1.82億至1.85億英鎊之間。若以固定匯率計算，這代表營收將較前一年同期衰退4.0%至2.5%。獲利方面，預計調整後稀釋每股盈餘將落在0.18至0.21英鎊之間。
針對2026全會計年度，公司預期總營收將落在7.36億至7.5億英鎊區間，以固定匯率計算，年減幅度約為3.5%至1.5%。全年度調整後稀釋每股盈餘預估則介於0.80至0.86英鎊。上述財測假設基礎為2026年1月31日的匯率水準，即1英鎊兌換1.37美元及1.15歐元。
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**內容驗證清單**
**數據準確性檢查**
- [x] Q2 Non-GAAP EPS £0.16（一致）
- [x] 營收 £184.1M，年減 5.9%（一致）
- [x] 營運現金流 £28.2M vs 去年同期 £32.0M（一致）
- [x] 調整後自由現金流 £20.1M vs 去年同期 £31.6M（一致）
- [x] 現金及約當現金 £68.5M vs 6/30 £59.3M（一致）
- [x] >£1M 客戶數 135 vs 去年同期 141（一致）
- [x] 前十大客戶佔比 35% vs 去年同期 36%（一致）
- [x] Q3 營收預估 £182.0M - £185.0M（一致）
- [x] Q3 營收固定匯率衰退 (4.0)% - (2.5)%（一致）
- [x] Q3 EPS 預估 £0.18 - £0.21（一致）
- [x] 全年營收預估 £736.0M - £750.0M（一致）
- [x] 全年營收固定匯率衰退 (3.5)% - (1.5)%（一致）
- [x] 全年 EPS 預估 £0.80 - £0.86（一致）
- [x] 匯率假設 1 GBP = 1.37 USD, 1.15 EUR（一致）
**財經資訊核實**
- [x] 股票代號 Endava(DAVA) 正確
- [x] 財務術語（EPS、自由現金流、Non-GAAP）使用恰當
**上下文邏輯檢查**
- [x] 營收下滑導致客戶數減少與現金流變化的邏輯通順
- [x] 展望部分承接前文數據，結構完整
**新聞品質確認**
- [x] 無虛構內容，完全基於提供的財報數據
- [x] 客觀報導，無主觀評論或投資建議
- [x] 已進行台灣用語在地化（如：較前一年同期）
- [x] 格式符合 SEO 與 Google Discover 要求
