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華爾街分析師對於 益華電腦(CDNS) 的長期前景普遍維持看多態度，這家電子系統設計大廠發布的第四季財報強勁，直接反駁了人工智慧將顛覆軟體產業的市場擔憂。益華電腦(CDNS) 公布第四季調整後每股盈餘（EPS）為 1.99 美元，優於 FactSet 調查分析師預期的 1.91 美元；營收達到 14.4 億美元，同樣超越市場共識的 14.2 億美元。
財報與財測雙雙優於市場預期
不僅上季表現優異，益華電腦(CDNS) 對於未來的展望也相當樂觀。公司預估本季營收將落在 14.2 億美元至 14.6 億美元之間，高於分析師預期的 13.8 億美元。儘管今年以來受到軟體類股廣泛拋售潮的影響，股價一度下跌，但在財報公布後，分析師讚賞 益華電腦(CDNS) 在 AI 威脅下的防禦能力，帶動股價出現強勁反彈。
AI技術成為推動營收成長新引擎
摩根大通分析師 Harlan Sur 指出，雖然市場普遍擔心 AI 會破壞軟體商業模式，但團隊認為晶片設計軟體高度複雜，不易被複製，且受惠於強大的技術、客戶生態系統及數據護城河，AI 反而能讓 益華電腦(CDNS) 為客戶解鎖更好的自動化能力，進而提升變現能力。富國銀行分析師 Joe Quatrochi 也表示，客戶端的代理 AI（Agentic AI）工作流程正在增加軟體的使用量，並未發現客戶討論減少電子設計自動化（EDA）的使用，這顯示 AI 工具正在輔助而非取代現有的設計流程。
華爾街投行普遍維持正面評級
儘管部分投行微幅下修目標價，但多數分析師仍維持長期看多的立場。
* **摩根大通**：給予「增持」評級，目標價 405 美元，認為 AI 晶片設計活動強勁，且硬體營收創紀錄，預期未來有更多上漲空間。
* **瑞穗證券**：給予「優於大盤」評級，目標價 400 美元，指出即便在地緣政治背景下，中國市場的設計活動依然健康穩定。
* **美國銀行**：給予「買進」評級，目標價 375 美元，強調隨著晶片設計日益複雜，客戶對 EDA 軟體的依賴度不減反增。
* **摩根士丹利**：維持「增持」評級，目標價 370 美元，認為大型語言模型（LLM）對系統設計的威脅極小，長期價值浮現。
* **派傑投資**：維持「中立」評級，目標價 319 美元，雖然基本面穩健，但在軟體類股估值普遍面臨挑戰下，態度相對保守。
益華電腦公司簡介與最新行情
益華電腦(CDNS) 是全球領先的電子設計自動化（EDA）軟體、智慧財產權(IP)及系統設計與分析產品供應商。其 EDA 軟體能將晶片設計過程自動化，提高設計準確性與生產力，解決日益複雜的半導體設計挑戰。隨著半導體公司與系統公司在內部晶片設計上的融合趨勢，加上各種終端市場的長期數位化需求，持續推動了公司業務的擴張。
**益華電腦(CDNS) 昨日股市資訊：**
* 收盤價：283.46 美元
* 漲跌：-16.00 美元
* 漲跌幅：-5.34%
* 成交量：5,580,238 股
* 成交量變動：95.40%
