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諮詢顧問公司 The Hackett Group(HCKT) 公布了 2025 年第四季財報，繳出亮眼成績單。該季報銷前營收（Revenues before reimbursements）達到 7,480 萬美元，調整後每股盈餘（EPS）為 0.40 美元。這兩項關鍵數據不僅優於預期，更分別突破了公司原先設定的財測高標，顯示公司營運表現強勁。
公司共同創辦人兼執行長 Ted Fernandez 強調，The Hackett Group(HCKT) 正系統性地擴展其生成式 AI（GenAI）平台套件，以在快速興起的「代理企業（Agentic enterprise）」時代取得領先地位。公司已推出 AI XPLR 第 5 版，這套平台具備企業級解決方案模擬、構思以及詳細流程設計的能力，且具備可授權（licensable）的特性，成為公司未來成長的核心動能。
此外，公司宣布其 GenAI 平台套件已全面支援包括 XT、AIX 和 Ask Hackett 在內的幾乎所有服務。Fernandez 表示，公司正與一家全球科技諮詢公司敲定市場推廣合作協議，並預計本月與 ServiceNow(NOW) 啟動市場推廣試點計畫，顯示其在擴大生態系合作上的積極布局。
Q1營收指引穩健但面臨轉型成本，預計利潤率將逐季提升
展望 2026 年第一季，The Hackett Group(HCKT) 預估報銷前總營收將介於 7,050 萬美元至 7,200 萬美元之間。在獲利能力方面，調整後稀釋每股盈餘預計落在 0.34 美元至 0.36 美元，調整後毛利率則預估維持在 44% 至 45% 的水準。
值得注意的是，公司預計在第一季將產生約 100 萬至 150 萬美元的 AI 轉型費用，這筆支出主要來自人員縮減相關的遣散成本。CFO Rob Ramirez 指出，雖然全球 S&BT 和 Oracle 解決方案部門的營收較前一年同期可能下滑，但預計將較前一季回升；而 SAP 解決方案部門則有望延續成長態勢，營收將持續優於去年同期。
Ramirez 進一步補充，公司預期第一季營收將呈現季增趨勢，毛利率也將較前一年同期提升，這兩項指標在 2026 年全年都有望持續增長。這顯示儘管面臨短期的轉型成本壓力，管理層對於全年的營運效率和獲利能力仍抱持樂觀態度。
深化ServiceNow策略合作，AI XPLR平台展現差異化競爭優勢
在財報會議的問答環節中，分析師高度關注公司的合作夥伴策略及 AI 平台的競爭力。針對與 ServiceNow(NOW) 的合作，執行長 Fernandez 解釋這是一項針對性的試點計畫，目標是在月底前正式啟動。這顯示公司正積極透過與大型平台合作，加速其 AI 解決方案的市場滲透率。
對於 AI XPLR 平台的獨特性，Fernandez 展現出高度自信。他指出，該平台能夠模擬 26 個產業的 AI 機會，這種跨產業的模擬與設計能力在市場上相當獨特。針對 AI 帶來的生產力提升，他透露公司觀察到的生產力改善幅度可能超過 25%，這將有助於客戶在數位轉型過程中實現更高的投資回報率。
關於授權進展，管理層表示客戶現在可以選擇授權使用第 4 版或最新的第 5 版功能，這種靈活的授權模式為公司開闢了新的經常性收入來源。Fernandez 強調：「我們不會免費提供平台，這一點非常明確。」這反映了公司對於其智慧財產權(IP)變現能力的堅持。
SAP業務強勁成長抵銷其他部門疲軟，公司積極回購股票展現信心
從各部門表現來看，SAP 解決方案部門成為 2025 年第四季的成長引擎，營收達到 2,220 萬美元，主要受惠於強勁的軟體相關銷售及 S/4HANA 雲端遷移需求。相比之下，全球 S&BT 部門營收為 3,860 萬美元，Oracle 解決方案部門營收為 1,400 萬美元，雖較前一年同期下滑，但已出現落底跡象。
財務體質方面，截至季末，公司持有現金餘額為 1,820 萬美元，未償債務為 7,600 萬美元。為了回饋股東並展現對公司前景的信心，The Hackett Group(HCKT) 完成了一項股票收購要約，以平均每股 20.30 美元的價格回購了 210 萬股股票，總成本約為 4,200 萬美元。
儘管整體表現優異，管理層也提醒了潛在風險。Fernandez 坦言，雖然傳統數位轉型的需求穩固，但受到經濟考量以及客戶對新興 GenAI 技術的困惑影響，企業決策過程變得更加審慎。公司將持續透過產品創新與策略聯盟，來應對市場的波動與挑戰。
