根據 Stockcircle 的最新數據顯示，股神巴菲特執掌的波克夏(BRK.B)在過去一年中股價上漲約 6%，表現略遜於標普 500 指數約 12% 的漲幅。根據最新的 13F 機構持倉報告，波克夏在 2025 年第四季期間對投資組合進行了顯著調整，雖然削減了部分核心持股，但整體投資策略仍維持高度集中，同時也挖掘了數位科技與醫療保健領域的新機會。

蘋果仍是波克夏最大持股佔比逾兩成

儘管波克夏在 2025 年第四季減持了蘋果(AAPL)與美國銀行(BAC)，但投資組合的集中度依然很高。蘋果(AAPL)仍然是波克夏最大的重倉股，佔總持倉比例達 23%。緊隨其後的是美國運通(AXP)，佔比為 21%。美國銀行(BAC)與可口可樂(KO)則各佔約 10% 的權重，雪佛龍(CVX)則佔投資組合的 7.2%。這顯示巴菲特對於核心持股的長期價值仍具備一定信心，即便在調節部位後，這些公司仍是波克夏的基石。

大舉敲進Google與聯合健康等新標的

在 2024 年第四季至 2025 年第四季期間，波克夏建立了多個規模可觀的新倉位。其中最受市場矚目的是買進 Google 母公司 Alphabet(GOOGL)，共持有 1,780 萬股，價值約 55.9 億美元。此外，波克夏也買進了醫療保險巨頭聯合健康(UNH)，持有 504 萬股，價值約 16.6 億美元；以及鋼鐵大廠紐克鋼鐵(NUE)，持有 640 萬股，價值約 10.5 億美元。報告還披露了波克夏在 2025 年第四季買進紐約時報(NYT)的新部位，持有 507 萬股，價值約 3.517 億美元。

減碼亞馬遜並大幅加碼泳池公司與星座品牌

除了建立新倉位，波克夏也對現有持股進行了增減操作。在加碼方面，波克夏大幅增持了泳池設備經銷商 Pool Corp(POOL)，增幅高達 413%；星座品牌(STZ)增持 131%；達美樂(DPZ)增持 41%；安達保險(CB)增持 27%；能源巨頭雪佛龍(CVX)增持 10%；以及 Sirius XM(SIRI)增持 6%。

相反地，波克夏對部分科技與金融股進行了減碼。除了前述減持蘋果(AAPL)與美國銀行(BAC)各 24% 之外，還減持了洗腎中心德維特(DVA) 12%、威瑞信(VRSN) 32%，以及大幅削減亞馬遜(AMZN)的持股達 77%。

量化評級顯示洗腎大廠德維特獲強力買進

根據市場量化數據模型分析波克夏前 15 大持股的評級，各個股的投資吸引力呈現不同樣貌。其中，儘管遭到波克夏減持，德維特(DVA)仍獲得最高的量化評分，被評為「強力買進」。連鎖超市克羅格(KR)則獲得「買進」評級。

至於其他主要持股，目前量化模型多給予「持有」評級，包含新買進的 Alphabet(GOOGL)以及核心持股蘋果(AAPL)、萬事達卡(MA)、雪佛龍(CVX)、安達保險(CB)、美國銀行(BAC)、Visa(V)、可口可樂(KO)、美國運通(AXP)、Sirius XM(SIRI)、卡夫亨氏(KHC)、西方石油(OXY)與穆迪(MCO)。這反映出在當前股價水平下，市場模型認為這些公司的估值相對合理，但短期上漲動能可能趨於平穩。

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