西方石油(OXY)預計於2月18日週三美股盤後公布第四季財報。華爾街目前預估受到大宗商品價格疲軟及產品實現價格下滑影響，該季每股盈餘(EPS)將落在0.18美元，較前一年同期大幅衰退77.5%；營收預測則為55.9億美元，年減幅度達18.3%。

分析師普遍看淡並連續下修獲利預期

回顧過去兩年表現，西方石油(OXY)的每股盈餘雖然全數優於市場預期，但在營收方面僅有25%的季度達標。隨著財報發布日逼近，市場機構對其獲利前景轉趨保守。在過去三個月內，共有16位分析師下修了EPS預估，僅有2位上修；營收預測方面也有7位分析師給予下修評價。公司上一季(Q3)經調整後EPS為0.64美元，營收67.2億美元，顯示營運成長已面臨逆風。

出售化工部門給波克夏以加速償還債務

面對成長趨緩，西方石油(OXY)已預告今年產量成長將持平，並將資本支出控制在低於去年的水準。目前的經營策略核心在於削減因併購阿納達科石油(Anadarko Petroleum)與CrownRock所累積的鉅額債務。公司於去年10月同意以97億美元將旗下的OxyChem化工部門出售給波克夏海瑟威(BRK.B)，並計畫將其中的65億美元收益用於償還債務，致力於將本金債務降至150億美元以下的目標水位。

巴菲特光環支撐股價但面臨估值溢價風險

儘管西方石油(OXY)過去一年股價下跌6.7%，表現落後於大盤，但市場分析指出該股仍存在「巴菲特溢價」現象。由於波克夏海瑟威(BRK.B)的大舉持股，使得該股在獲利被壓縮、自由現金流收益率低於同業的情況下，交易價格仍享有溢價。量化模型目前給予該股「持有」評級，主因是成長動能疲弱且估值評價分歧。雖然出售化工部門有助於資產負債表改善，但也意味著未來將失去該部門的獲利貢獻。

西方石油公司簡介與最新交易資訊

西方石油(OXY)是一家獨立的探勘和生產公司，業務遍及美國、拉丁美洲和中東。截至2021年底，該公司報告的淨探明儲量為35億桶油當量。2021年淨產量平均每天117.4萬桶油當量，其中石油和天然氣液體佔75%，天然氣佔25%。

收盤價：46.0700

漲跌：+0.58

漲幅(%)：1.28%

成交量：8621486

成交量變動(%)：-30.64%

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