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隨著人工智慧運算需求持續升溫，市場高度關注AI晶片霸主輝達(NVDA)即將於2月25日發布的最新季度財報與未來展望。花旗分析師Atif Malik在最新發布的報告中指出，預期輝達將給出強勁的財測數據。
分析師認為，輝達在執行長黃仁勳的帶領下，營收表現有望再度超越市場預期。這份報告不僅看好短期業績，更點出未來新一代產品線將成為推動公司成長的關鍵引擎，顯示華爾街對這家半導體巨頭的信心依然穩固。
花旗預測輝達季度營收將達670億美元超越市場共識
根據花旗的模型估算，輝達在1月季度的銷售額預計將達到670億美元，高於華爾街普遍預期的656億美元。分析師更進一步預測，輝達對於4月季度的營收指引將達到730億美元，同樣優於市場共識的716億美元。
這些數據顯示，即便在營收基期已高的情況下，市場對AI硬體的需求仍未見放緩。花旗維持對輝達的「買進」評級，並將目標價設定在270美元，顯示其對公司短期業績爆發力與長期成長趨勢的樂觀態度。
Rubin晶片與B300將驅動2026年營收加速成長
除了關注即將公布的財報數字，花旗報告特別強調了輝達未來的產品路線圖。分析師預期，隨著B300系列產品的持續放量以及新一代Rubin晶片的推出，將為公司帶來新一波成長動能。
具體而言，花旗預估在這些新產品的推動下，輝達2026年下半年的銷售額將出現34%的半年環比（H/H）加速成長，相較於2026年上半年的27%成長率更為顯著，顯示產品換代將有效延續營收成長的力道。
投資人聚焦3月中旬GTC大會與AI推論佈局
花旗認為，多數投資人的目光已經跨越本次財報，轉向將於3月中旬舉行的年度GTC大會。市場期待輝達屆時能進一步說明其AI推論（Inference）技術的發展藍圖，特別是如何運用Groq的低延遲SRAM IP技術。
此外，投資人也期盼在GTC大會上，能獲得關於2026及2027年AI銷售前景的早期展望。這場技術盛會將是確認輝達能否在未來幾年持續維持技術領先優勢的關鍵時刻。
估值具吸引力且持續在AI領域保持領導地位
針對輝達目前的股價估值，分析師認為看起來相當具備吸引力。這是基於對2026年下半年股價表現將優於大盤的信念，且隨著明年市場能見度逐漸清晰，投資價值將進一步浮現。
儘管AI推論市場的本質將變得更加多元化，且今年在模型大小與專用性上會有更多選擇，但花旗強調，在系統層級上，輝達預計將繼續在訓練與推論工作負載中保持領導地位，並視MLPerf為評估AI加速器性能的最佳比較標準。
