週四美股市場出現顯著的資金輪動，賣壓席捲運輸與物流類股。市場對於人工智慧(AI)破壞式創新的擔憂，已從科技業擴散至傳統運輸業。分析師警告新技術可能削弱大型業者的護城河，加上美國交通部發布針對外籍駕駛的新規，雙重利空導致相關個股單日出現劇烈跌幅。

開源AI技術Molt Bot恐顛覆產業生態

Baird分析師Daniel Moore指出，市場對於AI技術帶來的產業衝擊感到日益焦慮，特別是像Molt Bot這類開源自動化代理程式（open-source automation agents）的出現。這類技術可能讓小型營運商具備與大型企業競爭的科技能力，從而「拉平」技術門檻，削弱了大型物流公司長期建立的競爭優勢，這成為引爆週四拋售潮的主要原因之一。

限制外籍駕駛政策引發市場對於運力擔憂

除了AI帶來的結構性風險，政策面也傳出利空消息。交易員正密切評估美國交通部長Sean Duffy最新裁決的影響，該裁決禁止「不合資格的外國駕駛」取得駕駛商用卡車和巴士的執照。這項舉措在貨運業內部引發反彈聲浪，市場擔憂這可能加劇司機短缺問題，進而影響整體運力供應與營運成本。

貨運與物流指標股單日跌幅慘重

在雙重利空夾擊下，貨運類股成為重災區。RXO Inc(RXO)股價狂瀉26.5%，Universal Logistics Holdings Inc(ULH)下跌13.3%，TFI International Inc(TFII)下跌10.7%。其他知名貨運公司如ArcBest Corp(ARCB)、Werner Enterprises Inc(WERN)以及Heartland Express Inc(HTLD)跌幅均超過9%。大型貨運商如Old Dominion Freight Line Inc(ODFL)與Knight-Swift Transportation Holdings Inc(KNX)也分別下跌5.3%與4.9%。

整合物流與貨運承攬業者同步重挫

物流服務供應商同樣面臨沈重賣壓。全球物流巨頭C.H. Robinson Worldwide(CHRW)單日暴跌22.5%，Landstar System(LSTR)重挫18.8%，Expeditors International of Washington(EXPD)下跌14.8%。其他如Hub Group(HUBG)與J.B. Hunt Transport Services(JBHT)也分別錄得10.9%與7.6%的跌幅，顯示市場資金正大規模撤離此一板塊。

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