以色列數位情報公司 Cellebrite(CLBT) 公布2025年第四季暨全年財報，受惠於 SaaS 與雲端解決方案的強勁採用，以及數位鑑識平台 Inseyets 的成功推廣，公司交出亮眼成績單。管理層對於 2026 年展望抱持樂觀態度，預期在人工智慧(AI)與新併購案的推動下，年度經常性收入(ARR)將維持雙位數的高成長。

2025年營運表現亮眼，年度經常性收入年增21%

Cellebrite(CLBT) 執行長 Thomas Hogan 表示，公司以穩健的第四季表現為 2025 年畫下句點。旗艦產品 Inseyets 已確立為數位鑑識領域的黃金標準，其 SaaS 和雲端解決方案的採用率大幅提升，這類產品的 ARR 成長超過 50%。財務長 David Barter 指出，包含近期收購的 Corellium 在內，2025 年總 ARR 成長 21% 至 4.81 億美元；若排除併購影響，有機成長仍達 17%。此外，公司展現強大的現金流創造能力，全年自由現金流達 1.6 億美元，利潤率為 34%。

2026年財測指引樂觀，營收成長率上看20%

展望 2026 會計年度，Cellebrite(CLBT) 設定了積極的成長目標。公司預估 ARR 將落在 5.67 億至 5.73 億美元之間，年增率約為 18% 至 19%。全年營收預計介於 5.65 億至 5.71 億美元，成長率為 19% 至 20%。調整後 EBITDA 預估為 1.49 億至 1.55 億美元，利潤率約 26% 至 27%。管理層強調，新的財測指引採取更精確的範圍，反映出公司對續約率、交易管道及訂單覆蓋率的信心。

併購策略擴大版圖，無人機鑑識成新成長動能

為了強化技術護城河，Cellebrite(CLBT) 完成了對 Corellium 的收購，並宣布收購 SCG Canada 以進軍無人機鑑識領域。Hogan 認為，無人機鑑識將迅速成為維護國家與社區安全最重要的數據來源之一，這項佈局符合公司的戰略方向。雖然 SCG Canada 目前規模尚小，但管理層看好其中期 ARR 成長潛力。此外，Corellium 的加入雖在短期內對利潤率造成些許壓力，但將有助於維持公司在 Android 和 iOS 系統鑑識的領導地位。

AI變現潛力備受期待，美國聯邦業務阻力消退

投資人關注的 AI 變現議題，管理層表示目前的 2026 年財測尚未計入 AI 帶來的直接收入，但客戶反饋顯示變現機會可能在 2026 會計年度開始顯現。針對過往美國聯邦業務面臨的挑戰，Hogan 指出相關干擾已成過去式，公司已準備好重新加速成長。儘管匯率波動（特別是謝克爾走強）仍是潛在的利潤逆風，但公司將透過成本控管來降低影響。

關於Cellebrite與最新股市資訊

Cellebrite DI Ltd 是一家以色列數位情報公司，專為聯邦、州和地方執法部門以及企業和服務提供商，提供收集、審查、分析和管理數位數據的工具。其產品線涵蓋 Cellebrite UFED、Cellebrite Physical Analyzer 及雲端解決方案等，協助客戶在數位調查中取得關鍵證據。

**Cellebrite(CLBT) 昨日股市表現：**

* **收盤價：** 14.2600 美元

* **漲跌：** 下跌

* **漲跌幅：** -4.55%

* **成交量：** 3,580,947 股

* **成交量變動：** +58.48%

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