資產託管巨頭北方信託（Northern Trust）近期展現積極轉型決心，高層透露將透過擴大ETF產品線、另類投資佈局，以及導入人工智慧(AI)與資產代幣化技術，作為驅動未來成長的關鍵引擎。這家擁有百年歷史的金融機構正試圖打破市場對其僅為「被動投資大戶」的刻板印象，轉向更高利潤的主動式管理領域。

拒絕被動投資標籤，北方信託資產管理規模突破1.4兆美元

北方信託(NTRS)資產管理總裁 Michael Hunstad 在近日的會議中強調，公司已躋身全球少數的「兆美元俱樂部」，目前管理總資產達 1.4 兆美元，並擁有高達 18 兆美元的託管資產規模。儘管市場常將其視為全球最大的被動投資與流動性提供者之一，但 Hunstad 指出，公司約 40% 的資產其實屬於主動式管理策略。

這顯示北方信託(NTRS)正積極調整體質，不再單純依賴傳統的被動收入。其主動式投資範疇涵蓋固定收益（如高收益債與超短債）、多重資產策略以及外包投資長（OCIO）服務。此外，旗下 50 South Capital 品牌專注於另類投資平台，提供私募基金、私人信貸及對沖基金的組合型基金策略，展現多元化的獲利能力。

鎖定雙位數成長潛力，全力加碼ETF與客製化帳戶

為了尋求超越傳統共同基金的成長動能，北方信託(NTRS)明確點名「交易所交易基金」（ETF）與「客製化獨立管理帳戶」（Custom SMAs）為未來的雙核心。目前該公司在客製化 SMA 領域已是資產規模前三大的供應商，管理資產達 1,500 億美元。

管理層預期，ETF、另類投資及客製化 SMA 領域將迎來「雙位數」的高速成長，因此決定在這些項目上加倍下注。雖然在 2025 年底前曾有一段時間未發行新 ETF，但公司承諾將加速產品創新與上市速度，以搶佔市場份額，顯示其對於產品多樣化的急迫性與企圖心。

擁抱金融科技浪潮，代幣化基金規模逾百億美元

在科技創新方面，北方信託(NTRS)正積極將區塊鏈技術應用於資產管理。Hunstad 透露，公司已推出首檔代幣化的國庫券基金級別，資產規模超過 100 億美元。這項技術讓客戶能將代幣化的貨幣基金作為衍生性商品合約的抵押品，實現「全天候 24/7」的可交易性，大幅提升資金運用的靈活性。

同時，財務長 David Fox 表示，公司正將 AI 技術導入日常營運。除了向員工推廣 Copilot 工具外，內部已建立約 150 個 AI 應用案例的待辦清單，涵蓋文件數位化、新客戶開發及程式碼編寫等領域。這顯示北方信託(NTRS)試圖透過科技手段提升生產力，並在基礎設施上確保能相容代幣化資產的運作。

優化營運效率，長期利潤率目標設定為33%

在財務結構優化上，北方信託(NTRS)提出「一個北方信託」（One Northern Trust）的整合策略，透過設立營運長職位來集中管理，打破部門穀倉效應。Fox 指出，未來的資本支出將更注重生產力回報，其中至少 50% 的科技支出將用於推動業務成長。

針對中期財務目標，公司設定了 33% 的利潤率門檻，並強調將透過轉向利潤較高的財富管理與資產管理業務來達成，而非單純依賴市場多頭或淨利息收入（NII）的增長。關於資本配置，公司維持 11% 至 12% 的普通股權一級資本比率（CET1）目標，並表示將保留實力尋求潛在的非有機成長機會，包括策略聯盟或收購。

公司簡介與最新股市資訊

北方信託(NTRS)成立於 1889 年，總部位於芝加哥，是全球領先的金融服務機構，主要為企業、機構及富裕家庭提供財富管理、資產服務與資產管理方案。其核心業務涵蓋託管、基金行政管理、信託服務及私人銀行業務。

昨日收盤資訊：

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