吉利德科學(GILD)於2026年2月10日公布2025年第四季及全年財報，儘管面臨美國聯邦醫療保險D部分（Medicare Part D）重組帶來的9億美元營收逆風，公司整體表現仍相當強勁。全年總營收達到289億美元，較前一年成長1%，若排除瑞德西韋（Vecluri）的影響，核心業務營收成長達4%。

管理層對2026年的展望充滿信心，預估全年總產品銷售額將落在296億至300億美元之間，非公認會計準則（Non-GAAP）每股盈餘（EPS）預計為8.45至8.85美元。這顯示出公司在HIV治療與預防領域的領導地位依然穩固，且新產品線正進入收割期。

HIV業務穩健成長且市佔率持續擴大

HIV業務仍是吉利德科學(GILD)的核心成長引擎，2025年全年營收達208億美元，年增6%。其中，明星藥物Biktarvy表現持續強勢，在美國市場的市佔率已超過52%，且自上市以來每季皆保持成長。即使面臨定價壓力，強勁的市場需求仍抵銷了價格因素的影響。

備受市場矚目的是半年施打一次的長效預防針劑YES2GO。該藥物在2025年創造了1.5億美元的營收，完全符合公司預期。吉利德科學(GILD)指出，YES2GO已達成90%的保險覆蓋率目標，且約90%的受保人可享有零自付額。隨著直接面對消費者的行銷活動（DTC）展開，公司預期該藥物將在2026年迎來爆發性成長。

長效針劑YES2GO將成為下一個重磅藥物

吉利德科學(GILD)管理層在電話會議中明確指出，YES2GO有潛力改變HIV流行病的發展曲線。基於目前的通路佈局與市場接受度，公司預估2026年YES2GO的營收將大幅躍升至約8億美元。這款產品不僅能擴大HIV預防的覆蓋範圍，更將成為公司未來幾年營收增長的重要支柱。

除了YES2GO，另一款口服預防藥物Descovy在2025年也繳出了亮眼成績，營收年增31%達28億美元，在美國預防市場（PrEP）的市佔率超過45%。公司預計隨著市場對HIV預防意識的提升，Descovy與YES2GO將在2026年同步推動預防業務的雙位數成長。

腫瘤與肝病藥物銷售動能強勁

在肝病治療領域，2025年營收成長6%至32億美元。其中，用於治療原發性膽汁性膽管炎（PBC）的藥物Livdelzi表現最為驚人，第四季營收季增42%至1.5億美元，迅速搶佔市場，目前在美國二線PBC治療市場的市佔率已超過50%。

腫瘤業務方面，乳癌藥物Trodelvy全年營收成長6%至14億美元。受惠於臨床三期試驗ASCENT-03和ASCENT-04的正面數據，該藥物已被納入NCCN治療指引，成為唯一被推薦用於一線PD-L1陽性和陰性轉移性三陰性乳癌的抗體藥物複合體(ADC)，為後續的銷售成長奠定基礎。

細胞治療面臨競爭但長期展望仍佳

相較於其他部門，細胞治療業務（Kite Pharma）面臨較大挑戰，2025年營收年減7%至18億美元，主要受到市場競爭加劇及臨床試驗佔用病患資源的影響。管理層預估2026年該部門營收可能進一步下滑約10%。

然而，公司正積極準備在2026年下半年推出新一代CAR-T療法Anidocel，用於治療多發性骨髓瘤。臨床數據顯示該療法具有極佳的反應率與安全性，加上公司具備領先業界的製造週期優勢，期望能藉此在競爭激烈的市場中突圍，並在2027年重拾成長動能。

2026年迎來四項新藥上市與關鍵數據

展望未來，吉利德科學(GILD)正處於產品線最為豐富的時期，預計在2026年將有四項商業化上市計畫，包括擴大Trodelvy至一線三陰性乳癌治療、推出每日一次的口服HIV複方新藥Viclen、以及多發性骨髓瘤療法Anidocel等。

財務長在會議中強調，公司至2036年前沒有重大產品專利過期的風險，這為吉利德科學(GILD)提供了長達十年的穩健發展期。公司將維持嚴謹的營運支出管理，並承諾將至少50%的自由現金流透過股利和股票回購回饋給股東，展現對長期價值的重視。

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