杜邦(DD)公布最新財報顯示營收與獲利雙雙擊敗市場預期，激勵股價創下歷史新高。自去年11月完成電子業務拆分後，公司股價至今已大漲四成，顯示精簡組織架構的策略正持續發酵。受惠於醫療與水務業務的穩健需求，加上管理層對2026年給出優於預期的財測指引，市場分析已將目標價從44美元上調至55美元，看好其長期估值重估的潛力。

醫療水務穩健成長抵銷工業部門疲軟影響

杜邦(DD)第四季營收達到16.93億美元，略高於LSEG預期的16.88億美元；每股盈餘（EPS）則年增18%至0.46美元，優於市場預估的0.43美元。財報顯示，醫療與水務部門的強勁表現是主要推動力，其中醫療包裝與器材帶動了中位數的有機成長。雖然多元化工業部門受到建築終端市場疲軟的拖累，出現營收下滑，但在航太業務強勁需求的支撐下，加上利潤率優化措施奏效，整體息稅折舊攤銷前盈餘（EBITDA）仍繳出優於預期的成績單。

2026年營收獲利財測指引全面優於市場預期

展望2026年，杜邦(DD)管理層釋出樂觀訊號，預估全年營收將落在70.75億至71.35億美元之間，優於市場預期的70.64億美元；調整後每股盈餘預估為2.25至2.30美元，同樣擊敗分析師預期的2.17美元。這份財測基於全球GDP成長2%、全球手術量與水務需求中位數成長的假設。儘管預期美國與歐洲的汽車與建築市場需求持平，但公司預計透過約3%的有機銷售成長與匯率助益，將持續推動獲利擴張。

短線漲幅已大建議投資人耐心等待回調

儘管基本面表現亮眼且財測樂觀，但杜邦(DD)自拆分以來股價漲幅已達40%，遠超同期標普500指數表現。考量到近期股價已反映大部分利多，且市場資金近期有從高成長股轉向價值股的輪動跡象，分析報告雖將目標價上調至55美元，但維持「持有」評級。建議投資人無須急於追高，可等待股價適度回跌整理後，再尋找更佳的進場時機，以獲取長線穩健的投資回報。

【公司簡介】

杜邦(DD)是一家多元化的全球特種化學品公司，於 2019 年因陶氏杜邦合併和隨後的分離而成立。其產品組合包括服務於電子和通信、汽車、建築、安全和保護以及水管理行業的特種化學品和下游產品。杜邦受益於生產具有定價權的專利特種化學品的能力。值得注意的產品包括 Kevlar、Tyvek 和 Nomex，它們隨著時間的推移不斷發展，能夠在多個行業中實現廣泛的應用。

收盤價：49.4300

漲跌：+2.33 (推算值)

漲幅(%)：4.95%

成交量：8,173,130

成交量變動(%)：89.29%

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息