CVS Health(CVS)將於2月10日美股開盤前公布第四季財報，市場高度關注這家醫療保健巨頭的營運表現。分析師預估，儘管營收可望較前一年同期成長6%，達到1,035.7億美元，但獲利方面可能面臨壓力，預計將出現16%的衰退。這份財報將是檢視公司在藥局通路與醫療保險業務整合成效的關鍵時刻。

營收預估年增6%但每股盈餘恐受壓抑

根據市場共識數據，CVS Health(CVS)第四季每股盈餘（EPS）預計為1.00美元，反映出獲利能力短期內受到挑戰。回顧過去兩年的財報表現，該公司在每股盈餘和營收數據上，有75%的機率優於市場預期。投資人將密切觀察此次營收成長能否抵銷成本上升帶來的獲利侵蝕，以及公司對於成本控制的具體成效。

響應川普藥價新政並優化獲利結構

在政策應對方面，CVS Health(CVS)宣布旗下約9,000家藥局已開始接受「川普藥價折扣卡（TrumpRx）」，這是針對川普於1月15日正式啟動的藥價計畫所做出的響應。在營運策略上，管理層看好醫療保健福利業務將引領調整後營業利益的成長，並計畫退出部分低利潤的項目，轉而專注於能帶來更高評級與回報的業務領域，以優化整體獲利結構。

公司釋出未來兩年穩健財務指引

針對長期營運展望，CVS Health(CVS)在去年12月已釋出明確指引。公司預期2025年全年營收將至少達到4,000億美元，調整後每股盈餘介於6.60至6.70美元之間。展望2026年，營收目標同樣維持在4,000億美元以上，調整後每股盈餘則有望成長至7.00至7.20美元區間，顯示管理層對未來現金流與獲利能力的信心。

分析師調升財測但股價今年表現落後

過去三個月內，市場對CVS Health(CVS)的財測看法趨於正面，共有17位分析師上調了第四季每股盈餘預估，僅有2位下調；營收方面則有12位分析師上修預測，且無人下調。儘管華爾街分析師普遍給予「買進」評級，但量化分析模型則建議「持有」。今年以來該股股價下跌近3%，表現落後於大盤，財報發布後能否扭轉頹勢將是觀察重點。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息