英國銀行巨頭 NatWest Group(NWG) 宣布一項重大策略性收購，已與私募基金 Permira 和 Warburg Pincus 達成協議，將以 27 億英鎊（約合 34 億美元）的企業價值收購財富管理公司 Evelyn Partners。這項交易不僅顯示出 NatWest Group(NWG) 擴張財富管理版圖的決心，同時公司也宣布將啟動一項價值 7.5 億英鎊的股票回購計畫，向市場傳遞對未來營運現金流的信心。

透過併購Evelyn Partners預計提升20%手續費收入

本次收購將加速 NatWest Group(NWG) 的策略轉型，目標是透過多元化業務來降低對傳統利息收入的依賴。根據公司說法，在尚未計入併購綜效之前，這筆交易預計能讓集團的手續費收入成長 20%。

這項交易不僅強化了 NatWest Group(NWG) 在私人銀行與財富管理（PBWM）領域的地位，更透過擴大收費型業務的佔比，優化了整體的營收結構，使其在面對利率變動環境時更具韌性。

合併後資產管理規模突破1270億英鎊大關

透過結合 Evelyn Partners 目前擁有的 690 億英鎊管理與行政資產（AUMA），與 NatWest Group(NWG) 現有的 590 億英鎊資產，合併後的總 AUMA 將達到 1270 億英鎊。

此外，雙方合併後的客戶資產與負債總額將高達 1880 億英鎊。這樣的規模效應將使 NatWest Group(NWG) 在英國財富管理市場中佔據更具優勢的競爭地位，並能為客戶提供更廣泛的服務內容。

預估每年產生1億英鎊成本綜效創造股東價值

從財務估值來看，若計入目標運作費率的成本綜效，這筆交易對應 Evelyn Partners 的 2025 年預估 EBITDA（稅息折舊及攤銷前獲利）約為 9.7 倍。Evelyn Partners 預計在 2025 全年將產生 1.79 億英鎊的 EBITDA。

NatWest Group(NWG) 預期，將 Evelyn Partners 整合進現有的 PBWM 業務後，將能創造顯著的股東價值。公司估計，每年的運作費率成本綜效約為 1 億英鎊，相當於合併後 PBWM 成本基礎的 10% 左右，而為了達成此綜效，預計將投入 1.5 億英鎊的一次性成本。

***

**免責聲明：本文所提供之資訊僅供參考，不構成任何投資建議、要約或要約之引誘。投資人應自行評估風險，並就投資決策自行負責。**

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息