人工智慧衝擊席捲企業軟體圈，座席制廠商受壓，AI原生平台展現逆勢成長力，市場淘汰與新機會同步發酵。

在全球科技股領跌下，美股企業軟體領域正經歷劇烈變革，尤以人工智慧(AI)引發的商業模式動盪為核心。Truist Securities最新報告指出，採用座席訂購（seat-based）方式的傳統軟體廠商，如 Atlassian (TEAM)、GitLab (GTLB)、PagerDuty (PD)、ServiceNow (NOW)，在2025-2026年皆遭遇顯著表現不如同業，分析師 Miller Jump直言：「席制模組已成企業革新下的包袱，AI應用加速轉型、座席制部署衰退成必然趨勢。」Truist進一步調降上述公司的目標價，雖維持部分買進評等，但多家仍需加快轉型節奏。

另一方面，AI原生發展、具備雲端運算與資料智能優勢的平台呈現逆勢增長。Truist強調 MongoDB (MDB)、JFrog (FROG)、Snowflake (SNOW) 在過去一年因AI方案需求與大企業探索AI試點專案，表現顯著領先同業，皆列為「Buy」標的。Datadog (DDOG)雖受惠於AI客戶集中效應，但分析師質疑其增速的可持續性，僅維持「Hold」。整體來看，AI敘事與實際導入已成為企業軟體市場競爭關鍵，傳統與新創軟體廠商明顯分化，淘汰壓力激烈。

事實上，這一波產業結構轉變導致美國科技軟體ETF（IGV）今年初至今已重挫22%，座席制廠商尤受重創，凸顯市場對未來模式的擔憂與挑戰。企業端自動化需求成長、AI嵌入式功能加速滲透，軟體供應商紛紛調整策略以應對客戶需求與技術演進。以 ServiceNow (NOW) 為例，分析師認為其在整合AI服務後，有望重返「AI贏家」行列。另一方面，Paylocity Holding Corporation (PCTY)管理層也在最新財報強調，透過嵌入AI於人力資源軟體大幅提升客戶運用率與黏著度，帶動營收與獲利指引上調，展現企業軟體結合AI的關鍵競爭力。

不過，產業轉型同時也帶來潛在風險，例如對某一大客戶依賴過高、AI技術尚未能具體提升營收等都讓市場謹慎以對。座席制廠商如 Atlassian 仍積極投入自動化與智能服務研發，尋求突破困境。整體而言，AI技術浪潮下，企業軟體市場正在分化：「AI原生」與「座席制傳統」的競爭或將引發新一波併購、整合與淘汰，若能將AI深度落地於平台，將成未來競爭關鍵。

展望未來，隨AI普及、雲端運算與大數據需求持續增長，企業軟體產業勢必進一步優勝劣敗，資本市場也將更嚴格檢驗各公司是否能跟上技術與商業模式變革，避免被AI淘汰浪潮吞噬。

點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！
https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37

免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。