資產管理公司 Diamond Hill Capital 發布了旗下小型股策略（Small Cap Strategy）的2025年第四季投資人信，報告顯示該策略在波動的市場環境中表現優異，單季報酬率達到 4.88%（扣除費用後），優於羅素2000指數（Russell 2000 Index）的 2.19% 漲幅。回顧該季度，醫療保健類股以 18.6% 的漲幅成為羅素2000指數中表現最佳的板塊。儘管面臨地緣政治風險與市場不確定性，該基金團隊仍持續專注於尋找在動盪環境中能維持獲利韌性的優質企業，並將目光投向了遭到市場深度折價的標的。

生命科學REITs龍頭股價修正後浮現投資價值，基金新建倉位鎖定反彈潛力

在最新的季度報告中，Diamond Hill 特別提及了生命科學房地產投資信託（REIT）公司 Alexandria Real Estate Equities(ARE)。該基金團隊在第四季期間建立了 Alexandria Real Estate Equities(ARE) 的新部位，主要著眼於該公司股價經歷大幅修正後所浮現的深度投資價值。作為生命科學園區的領導廠商，該公司雖然近期股價表現受到壓抑，但基金管理團隊基於其長期策略，認為這類具備韌性的企業在當前估值下具有吸引力，符合其在波動市場中尋求可持續獲利能力的投資哲學。

市場波動下股價出現劇烈修正，近期走勢與市值表現一覽

觀察 Alexandria Real Estate Equities(ARE) 的近期股價表現，截至 2026 年 2 月 4 日，該股收盤價為 55.31 美元，市值約為 95.85 億美元。從長期走勢來看，該公司股價在過去 12 個月中下跌了 42.76%，顯示市場情緒相當低迷；然而，近期走勢似乎有止跌回穩跡象，過去一個月內股價反彈了 3.83%。這種長線大幅回檔與短線小幅反彈的格局，往往是價值型投資人關注的焦點，亦即市場可能過度反應了負面因素，導致優質資產遭到錯殺。

機構投資人持股動向相對保守，避險基金持有家數呈現微幅下滑

儘管 Diamond Hill 選擇進場佈局，但整體避險基金對該股的態度仍顯得相對審慎。根據 Insider Monkey 的資料庫數據顯示，截至第三季末，共有 31 個避險基金持有 Alexandria Real Estate Equities(ARE)，較上一季度的 33 個略有減少。目前該公司尚未進入最受避險基金歡迎的前 30 大熱門股名單中。部分市場觀點認為，雖然該股具備投資潛力，但在當前人工智慧(AI)浪潮下，部分資金可能更傾向流向具備較高上漲潛力且受惠於政策趨勢（如川普時期的關稅政策）的科技類股。

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