基金對AI狂熱持審慎態度並轉向高品質現金流企業

資產管理公司 Diamond Hill Capital 發布了旗下大型股基金（Large Cap Fund）的2025年第四季投資人信函。回顧該季度，美股市場延續上漲動能，羅素1000價值股指數上漲了3.8%。其中，資訊科技類股與通訊服務類股在 AI 樂觀情緒的推動下，分別上漲11%與9%，成為市場領頭羊。然而，該基金對由 AI 驅動的市場狂熱保持審慎立場，認為基本面穩健、高品質且具備現金流生成能力的企業，才具備真正的投資吸引力。在此策略下，該基金當季報酬率為1.41%，表現略低於指數。

鎖定全球隱形眼鏡大廠Cooper Companies作為新投資標的

在第四季的投資組合調整中，Diamond Hill 揭露建倉買進醫療設備大廠 Cooper Companies(COO)。該公司主要透過 CooperVision（酷柏光學）與 CooperSurgical 兩大事業體營運，是全球隱形眼鏡產業的領導廠商之一。基金經理人看好隱形眼鏡產業的韌性，認為這類具備剛性需求的產業，即便在經濟波動下仍能維持穩定的營運表現，符合基金尋求高品質現金流企業的選股邏輯。

股價經歷大幅修正後反而浮現長期投資價值

Cooper Companies(COO) 的股價在過去一年經歷了顯著修正，使其評價面更具吸引力。根據統計，該公司股價在過去52週內下跌了15.37%，單月報酬率亦呈現 -4.35% 的回檔。截至2025年12月30日收盤，Cooper Companies(COO) 股價收在80.65美元，公司市值約為160.34億美元。對於價值型投資人而言，股價的回跌往往提供了以更合理價格買進優質資產的機會。

避險基金持股數量增加顯示機構投資人興趣回升

儘管 Cooper Companies(COO) 並未列入避險基金最熱門的30檔股票名單中，但機構投資人的關注度正逐漸升溫。根據 Insider Monkey 資料庫數據顯示，截至第三季末，共有56檔避險基金持有 Cooper Companies(COO)，較上一季度的48檔有所增加。這顯示在市場資金高度集中於 AI 相關個股的同時，部分聰明資金已開始佈局這類估值合理且業務穩定的醫療設備股。

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