華爾街投資機構羅森布拉特證券（Rosenblatt）分析師 Blair Abernethy 於1月30日發布最新研究報告，將搜尋AI公司 Elastic(ESTC) 的目標價從130美元下調至110美元。儘管目標價遭到下修，但考量該公司在工具整併趨勢與人工智慧應用案例上的優勢，分析師仍維持對該股的「買入」評級。

AI產品推進與銷售策略調整帶來長期優勢

分析師指出，Elastic(ESTC) 正處於有利位置，能夠從多項產業趨勢中受惠，包括日誌管理的工具整併、傳統資訊安全與事件管理（SIEM）系統的現代化，以及新一代AI代理應用程式的開發。這主要歸功於公司近期的產品進展，例如「Agent Builder」的全面上市，以及其具備向量資料庫功能的 Elastic Search Relevance Engine。此外，公司先前針對高價值客戶進行的銷售團隊重組，也強化了其市場競爭力。

雲端業務成長預估與財報發布時程

Elastic(ESTC) 預計將在2月底發布第三季財報。羅森布拉特證券預期，該公司本季度的業績表現將符合或略優於市場預期。在具體數據預測方面，分析師維持原先的預估不變，預測 Elastic Cloud 的營收成長率為21%，相較於第二季度的22%略有放緩。這顯示儘管面臨市場波動，公司核心雲端業務仍保持相對穩健的增長動能。

宏觀環境壓力導致估值倍數修正

儘管基本面展望正向，分析師仍決定調降目標價，主要反映了近期同業估值倍數的壓縮（multiple compression），以及持續影響企業軟體類股的總體經濟擔憂。這項調整是基於宏觀市場環境的風險考量，而非對公司核心競爭力的否定。作為一家提供雲端解決方案的搜尋AI公司，Elastic(ESTC) 在當前的市場逆風中，仍展現出其技術應用的潛在價值。

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