投資管理公司 Ashva Capital Management 近期發布了 2025 年第四季度致投資人信函，信中重申了該機構尋求高質量美股的策略。在信中，該機構特別提到了娛樂巨頭華特迪士尼(DIS)，深入探討其作為長期投資標的的價值，同時也將其與當前熱門的人工智慧領域投資機會進行了風險與回報的對比分析。

Ashva遵循巴菲特投資哲學，專注具備內在價值的優質企業

Ashva Capital Management 的投資策略核心在於收購那些具備強大內在價值的高質量美國公司。該機構強調嚴守估值紀律，致力於提高回報，並承諾進行長期投資以獲取複利效應，而非追逐短暫的市場趨勢。信中引用了許多沃倫·巴菲特（Warren Buffett）的名言來強化其投資理念。回顧 2025 年的績效，Ashva Capital 實現了 2.26% 的淨回報（總回報為 4.91%），由於市場主要由巨型股主導，該基金的表現稍微落後於大盤指數。

雖認可長期投資價值，但機構認為AI類股上漲潛力與風險回報更佳

在第四季度的信函中，Ashva Capital Management 特別點評了華特迪士尼(DIS)。該機構承認華特迪士尼(DIS)作為一項投資標的具有潛力，且目前市值約為 2013.8 億美元。然而，Ashva Capital 明確指出，相較於這家娛樂巨頭，特定的 AI 概念股提供了更大的上漲空間，同時具備較低的下檔風險。對於尋求價值被低估且能受惠於政策趨勢的投資人來說，機構認為科技類股目前的吸引力可能優於傳統媒體股。

避險基金持股數據顯示華特迪士尼熱度略降，機構持有人數呈現微幅下滑

根據 Ashva Capital Management 的資料庫統計，華特迪士尼(DIS)並未進入該機構「最受避險基金歡迎的 30 檔股票」名單。截至第三季度末，共有 107 個避險基金投資組合持有華特迪士尼(DIS)，相較於上一季度的 111 個有所減少。這項數據反映出機構投資人對該股的態度出現微幅調整。儘管股價在過去一個月和過去十二個月分別出現了 -1.11% 和 -1.05% 的修正，華特迪士尼(DIS)依然是全球媒體與娛樂產業的領導者。

華特迪士尼(DIS)擁有一些全球知名角色的版權，從米老鼠到盧克天行者，這些角色廣泛出現在世界各地的迪士尼主題公園中。公司旗下擁有皮克斯、漫威和盧卡斯影業等工作室製作真人與動畫電影，並經營包括 ESPN 和數家電視製作工作室在內的媒體網路。透過收購 Hulu 剩餘股權並整合串流服務，公司已轉型為專注於流媒體的企業，截至 2022 年 9 月，其平台訂戶已超過 2.35 億。

股價資訊：

收盤價：112.80 美元

漲跌：上漲 1.22 美元

漲幅：1.09%

成交量：17,895,224 股

成交量變動：61.52%

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