全球伺服器管理晶片龍頭**信驊(5274)**今日迎來重磅利多，外資高盛證券發布最新報告，將目標價大幅調升至12,000元，創下內外資法人圈最高紀錄。高盛看好一般型與AI伺服器需求雙引擎驅動，預估信驊2027年EPS將高達266.66元。受惠於美系雲端服務供應商(CSP)資本支出擴增，帶動BMC晶片出貨強勁，加上新一代產品單價顯著提升，公司營運將進入高速成長期。

信驊獲高盛喊進目標價1.2萬元，受惠AI伺服器出貨強勁

本次調升評價的核心關鍵，在於高盛預估美系四大CSP今明兩年資本支出將分別年增53%與15%，直接帶動伺服器出貨量優於預期。分析師預測**信驊(5274)**在2026與2027年的BMC出貨量將分別達到2,500萬顆與3,000萬顆。更重要的是，新一代產品AST2700 BMC開始放量，其平均銷售單價(ASP)較前代產品高出約67%，配合Mini BMC及新業務線如PFR IC的滲透率提升，將顯著優化產品組合並推升營收成長率。

BMC出貨量與單價雙重提升推動獲利

目前市場法人對**信驊(5274)**的看法呈現一面倒的樂觀態勢，多家機構目標價已突破萬元大關。除了高盛喊出12,000元的天價外，瑞銀給予11,000元目標價，台新投顧與凱基投顧也分別給出10,675元及10,500元的評價。這顯示機構法人高度認可信驊高達70%的市占率優勢，以及其在AI伺服器平台轉換過程中的核心地位，預期公司獲利年複合成長率將在未來兩年進一步加速。

外資法人共識目標價突破萬元大關

投資人後續應密切關注美系CSP業者的實際資本支出進度，以及信驊新產品AST2700的實際滲透率是否符合預期。分析師預估2025至2027年營收與獲利的年複合成長率將分別加速至46.2%與57.7%，這將是支撐高本益比評價的關鍵指標。此外，非BMC業務如I/O expander的出貨成長狀況，也是檢視公司多元化佈局成效的重要觀察點。

關注美系CSP資本支出與新產品滲透率

信驊(5274)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

營收連創歷史新高展現強勁成長力道

**信驊(5274)**基本面表現極為亮眼，根據最新公布的2025年12月營收數據，單月合併營收達8.72億元，年成長18.37%，再度創下歷史新高。這已是連續多月營收刷新紀錄，顯示伺服器晶片需求持續暢旺。公司作為全球伺服器管理晶片龍頭，市值已達3417.1億元，雖然目前本益比約62.9倍處於高檔，但市場給予的高評價主要反映對其未來兩年獲利翻倍的預期。

投信持續站在買方對抗外資調節壓力

觀察截至2026年2月2日的籌碼動向，土洋法人出現對作情形。外資近期操作偏向調節，例如2月2日賣超18張，近5日中有4個交易日呈現賣超；反觀投信則展現強大信心，連續多日站在買方，2月2日買超30張，成為支撐股價的重要力量。主力籌碼方面，近5日主力買賣超為-2.1%，顯示在股價衝高至9000元之上後，部分大戶有獲利了結跡象，籌碼集中度稍有發散，投資人需留意法人換手過程中的震盪。

短線強勢站穩均線惟需留意乖離修正

技術面來看，**信驊(5274)**截至2026年2月2日收盤價為9,040元。股價自2025年底的6,500元附近一路攀升，近期在1月29日創下9,315元的波段新高。目前股價站穩在月線（約20日均線）之上，且短中長期均線呈現多頭排列。然而，由於短線漲幅已大，日K線在高檔出現震盪整理，且近日成交量能未明顯放大，顯示追價力道轉趨謹慎。下方8,700元附近具備短線支撐，但需留意股價與季線乖離過大的修正風險，若無法帶量突破前高9,315元，可能進入高檔區間盤整。

總結來說，**信驊(5274)**受惠於AI伺服器趨勢明確與外資調升評價，長線成長邏輯清晰且基本面數據強勁。然而，短線籌碼面臨外資調節與主力獲利了結壓力，加上股價處於歷史高檔區，投資人宜持續追蹤CSP資本支出落實情況，並關注投信買盤是否延續，做為操作參考。

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