全球知名資產管理公司富蘭克林資源(BEN)公布2026財年第一季財報，儘管全球市場面臨地緣政治與貿易政策的不確定性，該公司仍繳出亮眼成績單。受惠於人工智慧(AI)技術導入與私募市場業務擴張，富蘭克林資源(BEN)單季長期資金流入量創下歷史新高，管理層更對未來利潤率提升表達高度信心，預期在成本控管與規模經濟效益下，營運效率將顯著優化。

單季長期資金淨流入創新高且資產規模突破1.68兆美元

根據財報數據顯示，富蘭克林資源(BEN)本季長期資金流入總額達到1,186億美元的歷史新紀錄，較前一季大幅成長40%，與較前一年同期相比亦增長22%。強勁的吸金能力帶動長期淨流入金額達到280億美元，推升截至季末的總資產管理規模（AUM）來到1.68兆美元。

執行長Jennifer Johnson指出，儘管市場環境充滿挑戰，但公司憑藉多元化的投資平台與持續創新，成功捕捉市場機會。資金流入的增長廣泛分布於股票、多重資產、另類投資策略以及ETF產品。特別值得一提的是，ETF資產規模已達580億美元，並連續第17個季度實現資金淨流入，顯示其產品策略深受投資人青睞。

嚴控成本與規模效應發酵將推升利潤率邁向30%大關

在財務體質與獲利能力方面，富蘭克林資源(BEN)展現出強大的企圖心。財務長Matthew Nicholls表示，公司正持續推動2億美元的成本節約計畫，預計大部分效益將在今年下半年顯現。他強調，若市場維持目前水準，隨著各項關鍵投資與成本撙節措施相互抵銷，預期利潤率將逐步攀升至接近30%的水準（high 20s）。

展望長期發展，Nicholls更明確指出，若市場環境保持穩定，至2027財年，公司的利潤率有望達到30%。即使面臨市場回跌的風險，公司也具備靈活調整費用結構的能力，以確保財務穩健。本季調整後營業利益為4.373億美元，雖然受到績效費收入減少及員工遞延薪酬加速認列的影響，但在AUM增長與成本控制的挹注下，整體表現仍符合預期。

深化私募市場佈局並導入AI與區塊鏈技術優化配銷

富蘭克林資源(BEN)積極透過併購與科技創新來驅動未來成長。執行長Jennifer Johnson強調，公司在私募市場的擴展已見成效，旗下Lexington Co-Investment Partners VI基金於10月完成募集，承諾資本達46億美元；自2022年收購以來，Lexington的資產管理規模已成長46%，達到830億美元。此外，收購Apera Asset Management也進一步強化了歐洲直接借貸業務的佈局。

在科技應用方面，公司推出了AI驅動的配銷平台「Intelligence Hub」，並持續在數位資產領域保持領先地位。Johnson提到，懷俄明州本月推出了全美首個由州政府發行的穩定幣，其儲備資產便由富蘭克林坦伯頓管理，這再次證明了公司在區塊鏈投資解決方案上的領導地位。

透過多元化投資組合應對地緣政治與經濟不確定性

面對全球局勢的變化，管理層也提醒投資人需留意潛在風險。Johnson坦言，受地緣政治貿易政策升溫影響，全球市場正經歷顯著的動盪，這也導致了經濟前景的不確定性。客戶的偏好正隨著市場環境改變，這要求資產管理公司必須具備橫跨公開市場與私募市場的廣泛解決方案。

對此，富蘭克林資源(BEN)表示將維持紀律嚴明的費用管理，同時持續進行策略性投資。透過補強型收購（bolt-on M&A）、擴大配銷通路以及倍增信託業務規模，公司致力於在複雜的市場環境中，為股東與客戶創造長期價值。

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