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數位金融巨頭 SoFi (SOFI) 公布 2025 年第四季與全年度財報，不僅營收與獲利雙雙創下歷史新高，管理層更釋出對未來幾年極具信心的展望。在加密貨幣、AI 技術應用及商業銀行業務的擴展下，公司預期至 2028 年將維持年均 30% 以上的高速成長，顯示其數位金融生態系已進入獲利爆發期。
SoFi (SOFI) 財報獲利創新高，預告未來三年營收年增率將逾30%
SoFi (SOFI) 執行長 Anthony Noto 在法說會上形容 2025 年是「全方位豐收的一年」。受惠於會員數大幅成長與產品創新，公司展現了成立以來最強勁的財務表現。截至 2025 年底，SoFi (SOFI) 會員總數達到 1,370 萬人，相較於 2018 年的 65 萬人成長超過 20 倍。此外，品牌知名度也創下近 10% 的歷史新高。
為了支撐未來的擴張，SoFi (SOFI) 近期籌集了 32 億美元的新資本，打造出執行長口中的「堡壘級資產負債表」，這也讓每股有形帳面價值從 2 美元大幅提升至 7 美元，為後續在加密貨幣與 AI 領域的投資奠定基礎。
營收與獲利雙雙打破歷史紀錄，年度調整後EBITDA首次突破10億美元
檢視 2025 年第四季數據，SoFi (SOFI) 繳出亮眼成績單。該季調整後淨營收達 10.13 億美元，較前一年同期成長 37%；調整後 EBITDA 為 3.18 億美元，利潤率達 31%；單季淨利則為 1.74 億美元，每股盈餘（EPS）為 0.13 美元。
以 2025 全年度來看，調整後淨營收達到創紀錄的 36 億美元，年增 38%。最令市場振奮的是，年度調整後 EBITDA 成長 58% 至 11 億美元，這是公司史上首次突破 10 億美元大關，且利潤率維持在 29% 的高水準。財務長 Chris Lapointe 指出，全年度淨利達 4.81 億美元，顯示公司已具備穩定的獲利能力。
擴大加密貨幣與AI佈局，推出自家穩定幣與高回饋信用卡搶市
SoFi (SOFI) 正積極透過新產品擴大市場版圖。執行長 Noto 宣布了一系列新計畫，包括利用區塊鏈技術的 SoFi Pay、重新推出的 SoFi Crypto 平台，以及首度亮相的自家穩定幣 SoFi USD。
此外，為了深化會員黏著度，公司推出了 SoFi 智慧信用卡（Smart Card），主打在超市消費可享無上限的 5% 現金回饋。在技術平台業務方面，受惠於美國貨幣監理署(OCC)允許銀行涉足加密貨幣與區塊鏈業務，相關需求顯著提升，管理層預期金融服務部門營收將有 40% 或以上的成長。
管理層釋出樂觀展望，目標2028年前營收複合成長率維持30%以上
展望未來，SoFi (SOFI) 管理層給出了相當積極的財測。針對 2026 年，公司預估調整後淨營收約為 46.55 億美元，年增率約 30%；調整後 EBITDA 預計達 16 億美元，每股盈餘約為 0.60 美元。
更長遠的目標方面，財務長 Lapointe 設定了中期成長藍圖：從 2025 年到 2028 年，複合年均營收成長率（CAGR）至少達到 30%，而調整後每股盈餘的複合成長率則目標落在 38% 至 42% 之間。這顯示公司預期在營收擴大的同時，獲利能力的提升速度將更快。
個人信貸壞帳率微幅上升，管理層密切監控總體經濟與法規變動
儘管成長動能強勁，投資人仍須留意潛在風險。管理層指出，第四季個人貸款的年化沖銷率（charge-off rates）上升至 2.80%，較上一季增加 0.2 個百分點。公司解釋這主要是貸款組合自然成熟（seasoning）的結果，並非信貸品質惡化。
此外，2026 年的財測假設基礎建立在失業率維持在 4.5% 至 5% 的區間，以及預期利率調降的環境下。執行長 Noto 也特別提到，加密貨幣業務的發展仍需關注法規環境的變化，特別是立法清晰度對產業的影響。整體而言，SoFi (SOFI) 正處於快速擴張期，但在總體經濟變數與監管政策上仍需保持謹慎觀察。
